Finchain

1. कंपनी अवलोकन

फिनचेन एक प्रौद्योगिकी कंपनी है जो उपयोगकर्ताओं को ब्लॉकचेन तकनीक के आधार पर परिसंपत्ति प्रबंधन, भुगतान चैनल और लेनदेन सहायता सेवाएं प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करती है। अपने सार्वजनिक संचालन फॉर्म के अनुसार, फिनचेन पारंपरिक अर्थों में एक केंद्रीकृत एक्सचेंज (सीईएक्स) या विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) नहीं है, बल्कि एक "ट्रेडिंग टेक्नोलॉजी प्लेटफॉर्म" के करीब है जो क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग इंटरफेस, डिजिटल वॉलेट और सीएफडी मिलान सेवाओं को एकीकृत करता है।

कंपनी का मुख्यालय सिंगापुर या सेशेल्स जैसे अपतटीय न्यायालयों में है और यह तृतीय-पक्ष लिक्विडिटी ब्रिजर्स, मेटाट्रेडर प्लेटफॉर्म एक्सेस, व्हाइट-लेबल फॉरेक्स सॉफ्टवेयर और बहुत कुछ के माध्यम से संचालित होता है। इसका मुख्य उत्पाद खुदरा उपयोगकर्ताओं को एक सुविधाजनक क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग अनुभव प्रदान करना है, और वास्तविक संपत्ति को कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस (सीएफडी) के रूप में लपेटना है, गैर-कस्टोडियल या कमजोर कस्टोडियल ट्रेडिंग मॉडल को साकार करना है।

2.

फिनचेन प्लेटफ़ॉर्म व्यवहार में विभिन्न प्रकार के वित्तीय प्रौद्योगिकी तत्वों को एकीकृत करता है, और इसमें निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

इसका अपना ऑन-चेन मिलान तंत्र नहीं है और इसमें स्मार्ट अनुबंधों का स्वचालित मिलान फ़ंक्शन नहीं है, इसलिए यह DEX से संबंधित नहीं है।

यह कस्टोडियल वॉलेट को पूरी तरह से नियंत्रित नहीं करता है या पारंपरिक ऑर्डर बुक ट्रेडिंग फ़ंक्शन प्रदान नहीं करता है, और कोई उपयोगकर्ता जमा और निकासी प्रक्रिया नहीं है जो मुख्यधारा के सीईएक्स के संचालन से मेल खाती है, इसलिए यह मानक अर्थों में सीईएक्स नहीं है।

वास्तविक ट्रेडिंग प्रक्रिया को अक्सर मेटाट्रेडर (MT4 या MT5) विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म के माध्यम से लागू किया जाता है, जहां उपयोगकर्ता वास्तविक सिक्के रखने के बजाय केवल मूल्य और प्रतिपक्ष उद्धरणों को छूते हैं, जो "उद्धरण-संचालित + इंटरफ़ेस रैपिंग" मॉडल के करीब है।

इसलिए, विनियमन और कार्यात्मक स्वामित्व के दृष्टिकोण से, Finchain एक केंद्रीकृत वित्तीय अनुबंध मिलान मंच की तरह है, जो वास्तविक परिसंपत्तियों की हिरासत या विकेन्द्रीकृत विनिमय के बजाय ट्रेडिंग इंटरफेस, मूल्य चैनल और लीवरेज समर्थन सेवाएं प्रदान करता है।

3. मुख्य उत्पाद और कार्यात्मक संरचना

फिनचेन की उत्पाद प्रणाली में मुख्य रूप से शामिल हैं:

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CFD ट्रेडिंग
BTC, ETH, XRP, LTC और अन्य जैसी प्रमुख क्रिप्टो परिसंपत्तियों पर लीवरेज्ड CFD ट्रेडिंग प्रदान करता है। उपयोगकर्ता प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से ऑर्डर देते हैं, लेकिन वास्तविक क्रिप्टो संपत्ति नहीं रखते हैं, लेकिन लाभ और हानि के आधार के रूप में परिसंपत्ति मूल्य अंतर का उपयोग करते हैं।

1. मेटाट्रेडर इंटरफ़ेस
   MT4/MT5 प्लेटफॉर्म से जुड़ता है, जो उपयोगकर्ताओं को ट्रेडिंग इंटरफ़ेस और चार्ट विश्लेषण उपकरण प्रदान करता है। प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग आमतौर पर विदेशी मुद्रा बाजार में किया जाता है, जहां फिनचेन तरलता एकत्रीकरण और ऑर्डर निष्पादन प्रदान करता है।

2. डिजिटल वॉलेट और खाता प्रणाली
   प्लेटफ़ॉर्म में एक अंतर्निहित खाता प्रबंधन मॉड्यूल है जो खाते के भीतर फंड ट्रांसफर, लीवरेज समायोजन और जोखिम नियंत्रण का समर्थन करता है, लेकिन यह पूरी तरह से ऑन-चेन कस्टडी वॉलेट नहीं है और इसमें पूर्ण निजी कुंजी प्रबंधन का अभाव है।

3. बहुभाषी और मोबाइल समर्थन
   उपयोगकर्ताओं को वैश्विक बाजारों में व्यापार और प्रबंधन की सुविधा के लिए बहुभाषी इंटरफेस (जैसे अंग्रेजी, चीनी, आदि) और क्रॉस-प्लेटफ़ॉर्म ऐप प्रदान करता है।

4. संचालन और जोखिम नियंत्रण प्रणाली

फिनचेन एक विनियमित एक्सचेंज नहीं है, इसलिए यह आमतौर पर अधिक लचीला ऑपरेटिंग मॉडल अपनाता है। हालांकि, इसके लेनदेन मिलान और पृष्ठभूमि प्रबंधन में आम तौर पर निम्नलिखित जोखिम नियंत्रण तंत्र होते हैं:

स्थिति सीमा तंत्र: अतिरिक्त जोखिमों के संपर्क को रोकने के लिए एकल उपयोगकर्ता या समग्र प्रणाली के अधिकतम स्थिति आकार को नियंत्रित करें।

जबरन परिसमापन नियम: खाता जोखिम को नियंत्रित करने के लिए पूर्व निर्धारित हानि अनुपात तक पहुंचने के बाद स्वचालित रूप से स्थिति बंद करें।

लीवरेज रेंज सीमा: परिसंपत्ति वर्ग और बाजार की अस्थिरता के आधार पर अधिकतम उपलब्ध लीवरेज को गतिशील रूप से समायोजित करता है।

विलंबता और फिसलन प्रबंधन: कई तरलता प्रदाताओं को जोड़कर ऑर्डर में देरी और विसंगतियों को उद्धृत करें।

5. बाजार की स्थिति और उपयोगकर्ता समूह

फिनचेन का उपयोगकर्ता समूह मुख्य रूप से व्यक्तिगत उपयोगकर्ता हैं जो उच्च-आवृत्ति और लीवरेज्ड ट्रेडिंग का पीछा करते हैं, और इसकी विशेषताएं हैं:

अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव और पदों को जल्दी से खोलने और बंद करने की क्षमता पर अधिक जोर;

तकनीकी विश्लेषण और चार्ट संचालन में कुशल;

परिसंपत्ति श्रृंखला हिरासत पर ध्यान नहीं देता है, और "अनुभव के रूप में लेनदेन" को प्राथमिकता देता है;

मुख्य रूप से दक्षिण पूर्व एशिया, मध्य पूर्व, अफ्रीका और लैटिन अमेरिका जैसे उभरते बाजारों से।

यह उपयोगकर्ता संरचना फिनचेन के उत्पादों को परिसंपत्ति संरक्षण और दीर्घकालिक होल्डिंग प्लेटफॉर्म के बजाय वाद्य विशेषताओं की ओर अधिक झुकाव बनाती है।

6. तकनीकी वास्तुकला और सिस्टम क्षमताएं

फिनचेन का सिस्टम आर्किटेक्चर निम्नलिखित मुख्य संरचना के साथ तरलता इंटरफेस और खाता प्रबंधन मॉड्यूल के इर्द-गिर्द घूमता है:

मैचिंग इंजन ऑफ-चेन: मिलान और मिलान को पूरा करने के लिए मुख्य रूप से बैक-एंड सर्वर पर निर्भर करता है। कोई विकेंद्रीकरण तंत्र नहीं।

मूल्य एकत्रीकरण एपीआई: वास्तविक समय मूल्य उद्धरण और लेनदेन लक्ष्य सिमुलेशन प्राप्त करने के लिए कई अपस्ट्रीम उद्धरण स्रोतों (जैसे Binance, Bybit, OKX) तक पहुंचें।

खाता जोखिम नियंत्रण प्रणाली: एम्बेडेड निवल मूल्य गणना, स्थिति प्रबंधन और परिसमापन तर्क।

मोबाइल ऐप और वेब कंसोल: अंतिम उपयोगकर्ता लेनदेन सुविधा और दृश्यता में सुधार करें।

7. अनुपालन और नियामक स्थिति

तक, Finchain ने प्रमुख वित्तीय नियामक क्षेत्रों (जैसे US SEC, UK FCA, EU ESMA और सिंगापुर MAS) में डिजिटल परिसंपत्ति या CFD ट्रेडिंग लाइसेंस प्राप्त नहीं किया है। इसके अधिकांश पंजीकृत स्थान अपतटीय क्षेत्र हैं जैसे सेंट विंसेंट, सेशेल्स, मार्शल द्वीप समूह, आदि।

यह नियामक संरचना निर्धारित करती है कि लक्षित दर्शक मुख्य रूप से सख्त अनुपालन आवश्यकताओं के बिना एक बाजार है, और प्लेटफ़ॉर्म की फंड सुरक्षा, लेनदेन पारदर्शिता और ग्राहक परिसंपत्ति स्वतंत्रता उच्च जोखिम में हो सकती है।

प्लेटफ़ॉर्म स्वयं केवाईसी/एएमएल प्रक्रियाओं के साथ सहयोग करने का दावा करता है, लेकिन इसकी पहचान सत्यापन, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग समीक्षा और अन्य प्रक्रियाएं अपेक्षाकृत ढीली हैं, और कार्यान्वयन मानक अस्थिर हैं।

8. जोखिम और विवाद

1. गैर-स्थिति मोड: चूंकि लेन-देन CFD के रूप में है, उपयोगकर्ता वास्तव में क्रिप्टो संपत्ति के मालिक नहीं हैं और केवल मूल्य लाभ और हानि वहन करते हैं, जिससे संपत्ति संरक्षण या निकासी संचालन का उपयोग करना मुश्किल हो जाता है।

2. उच्च उत्तोलन जोखिम: उत्तोलन गुणक 10–100x तक होते हैं, जिससे उपयोगकर्ताओं के लिए बाजार के उतार-चढ़ाव में परिसमापन का अनुभव करना आसान हो जाता है।

3. नियामक अस्पष्टता: पंजीकरण का स्थान पारदर्शी नहीं है, और ग्राहक अधिकारों की सुरक्षा के लिए प्रभावी चैनलों की कमी है।

4. संभावित बाजार-निर्माण प्रतिपक्ष मॉडल: यदि प्लेटफ़ॉर्म स्वयं प्रतिपक्ष मानता है, तो उपयोगकर्ता के "जुआ" के साथ एक संरचनात्मक संघर्ष होता है।

9. विकास की क्षमता और भविष्य के रुझान

फिनचेन मुख्यधारा के अनुरूप CEX या विकेन्द्रीकृत DEX प्रणाली का हिस्सा नहीं है, फिर भी इसमें विशिष्ट उपयोगकर्ता हलकों में विकास के लिए कुछ जगह है। विशेष रूप से:

मोबाइल लेनदेन सुविधा अल्पकालिक व्यापारिक आवश्यकताओं को पूरा करती है;

कम अनुपालन सीमा वाले उभरते बाजारों के लिए अधिक आकर्षक;

यह जल्दी से नए एसेट डॉकिंग मूल्य सिमुलेशन लॉन्च कर सकता है;

यह इंटरफेस बना सकता है और पारंपरिक वित्तीय साधनों, जैसे विकल्प, विदेशी मुद्रा और धातु अनुबंध संलयन उत्पादों के साथ साझा कर सकता है।

हालांकि, अगर यह लंबी अवधि में विकसित होना चाहता है और संस्थागत मान्यता हासिल करना चाहता है, तो फिनचेन को अभी भी नियामक पारदर्शिता, परिसंपत्ति हिरासत संरचना, उपयोगकर्ता सुरक्षा तंत्र आदि में पर्याप्त सुधार करने की आवश्यकता है।

10. सारांश

फिनचैन क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग और सीएफडी की विशेषताओं वाला एक फिनटेक प्लेटफॉर्म है, और इसका मुख्य व्यवसाय उपयोगकर्ताओं को डेरिवेटिव इंटरफ़ेस के माध्यम से सरल और उच्च आवृत्ति वाले डिजिटल एसेट ट्रेडिंग चैनल प्रदान करना है। प्लेटफ़ॉर्म का सार CEX या DEX नहीं है, बल्कि एक ब्रोकर जैसी इंटरफ़ेस एकीकरण प्रणाली है जो विशिष्ट उच्च जोखिम वाले उपयोगकर्ता समूहों की सेवा के लिए विदेशी मुद्रा उद्योग मॉडल और ब्लॉकचेन परिसंपत्ति मूल्य इंजन को जोड़ती है।