STS Digital

1. Обзор

компании STS Digital — это финтех-компания, специализирующаяся на цифровых активах, со штаб-квартирой в Цуге, Швейцария, и зарегистрированным юридическим лицом на Бермудских островах. Компания позиционируется как платформа для торговли цифровыми активами и маркет-мейкинга институционального уровня, стремящаяся предоставлять комплексные услуги, охватывающие споты, деривативы и структурированные продукты профессиональным клиентам по всему миру. STS Digital создала диверсифицированную бизнес-систему в области соблюдения законодательства, технической архитектуры, обслуживания клиентов и доступа к рынкам через несколько локаций.

STS Digital работает в рамках холдинговой структуры, при этом STS Digital AG в Швейцарии является технологическим и операционным центром, а STS Digital Ltd на Бермудских островах — основной организацией по исполнению сделок и маркет-мейкингу, получающей юридические операционные квалификации в рамках местной нормативно-правовой базы виртуальных активов. Управленческая команда компании имеет глубокий опыт работы в традиционных финансах и цифровых активах, а также богатый опыт в разработке структуры деривативов и управлении рисками.

2. Основная структура

STS Digital включает в себя следующие модули:

1. Маркет-мейкинг цифровых активов и обеспечение ликвидности
   Компания предоставляет двусторонние котировки цифровых активов на нескольких торговых платформах и внебиржевых рынках, охватывающих основные валюты, такие как BTC, ETH, SOL, AVAX и т. д., помогая платформе увеличить свою глубину и улучшить проскальзывание.

2. OTC Desk предоставляет
   высоколиквидные и дорогостоящие услуги по котировкам для состоятельных частных лиц, фондов, семейных офисов и других институциональных клиентов, включая торговлю криптовалютой, индивидуальные расчеты, банковские услуги и депозитарные услуги.

3. Структурированные продукты и торговля деривативами
   Компания разрабатывает и выпускает структурированные продукты, охватывающие такие стратегии, как увеличение дохода, защита капитала и торговля волатильностью, а также поддерживает опционы, свопы и другие инструменты, связанные с криптоактивами, для удовлетворения диверсифицированных потребностей клиентов в инвестициях и хеджировании.

4. Ликвидность API и доступ к торговле
   Предоставляйте стандартизированные или настраиваемые API-интерфейсы биржам, платформам кошельков и брокерам для обеспечения автоматизированной привязки транзакций, агрегации котировок и раннего предупреждения о контроле рисков.

5. Сотрудничество в области хранения и расчетов
   Благодаря взаимодействию со сторонними хранителями, отвечающими требованиям третьих сторон, безопасное хранение активов и клиринг разделены, а безопасность средств клиентов и надежность транзакций повышаются.

3. Технические возможности и архитектура

платформы STS Digital имеет платформу количественной торговли и управления рисками, специально разработанную для сценариев цифровых активов, сочетающую в себе традиционную структуру системы финансовых деривативов и характеристики рынка криптоактивов, с точки зрения задержки транзакций, эффективности соответствия, Стабильная работа в плане контроля позиции и других аспектов.

Система обладает следующими техническими особенностями:

высокопроизводительный модуль сопоставления и хеджирования рисков

контроль рисков в режиме реального времени, система лимитов и механизм отслеживания ликвидации

многоуровневое управление разрешениями и логика изоляции активов

, нативная совместимость с основными блокчейн-сетями (такими как система EVM)

и масштабируемые структурированные компоненты

моделирования продуктов Компания уделяет приоритетное внимание безопасности и развертывает функциональные модули, такие как управление горячим и холодным кошельком, многосторонняя подпись MPC, мониторинг адресов в сети и журналы аудита транзакций, чтобы обеспечить общую доступность и соответствие требованиям системы.

4. Анализ

Flovtec В 2023 году STS Digital приобрела flov technologies AG, швейцарскую маркет-мейкерскую компанию, чтобы быстро получить опыт в разработке структурированных продуктов, алгоритмической торговле и пассивном управлении ликвидностью.

Flovtec предоставляет услуги ликвидности на основе алгоритмических моделей на нескольких европейских и азиатских торговых площадках, уделяя особое внимание стратегиям с ограничением риска и контролируемой логике хеджирования. Это приобретение еще больше расширяет возможности STS Digital в области торговых технологий и охвата маркет-мейкеров, и объединенная команда продолжает совместную работу в Цуге, чтобы продвигать системную интеграцию и миграцию клиентов.

Эта интеграция обеспечивает следующие синергетические эффекты:

торговый движок flovtec интегрируется с модулем API STS для улучшения совместимости транзакций на нескольких платформах

институциональные клиентские ресурсы flutec могут быть перенесены в линейку продуктов STS,

команды по технологиям и соблюдению нормативных требований для повышения операционной эффективности

5. Положение в отрасли и конкурентная среда

STS Digital работает в высококонкурентной среде, в которую входят крипто-нативные маркет-мейкеры (например, Wintermute, GSR), традиционные платформы институциональной трансформации (например, Jump Crypto) и региональные маркет-мейкеры (например, Auros, Enigma). В соответствии с этой схемой преимущества STS Digital в основном отражаются в следующем

нормативно-правовая база, в которой ядром являются Швейцария и Бермудские острова, поддержка учреждений в доступе к

продуктовым линейкам, охватывающим ончейн- и оффчейн-рынки

гибкая архитектура макета, сильные технические возможности самоисследования

и диверсифицированные клиентские интерфейсы (API, RFQ, прямое подключение

На региональном рынке STS Digital часто сотрудничает с малыми и средними торговыми платформами, не только беря на себя часть глубокой роли книги заказов, но и предоставляя кастомизированные деривативы в качестве инструментов дохода, принося им дифференцированные преимущества.

6. Бизнес-модель и структура

Основные источники прибыли STS Digital включают:

1. Спред Профит: Получайте прибыль от двусторонних котировочных спредов с помощью активных и пассивных торговых стратегий.

2. OTC Fees and Settlement Fees: Комиссия за ценообразование и сопоставление для клиентов блочной торговли.

3. Комиссия за разработку структурированного продукта в зависимости от эмиссионного спреда: создайте продукт на основе опционов или деривативов и взимайте комиссию за управление на основе модели доходности.

4. Лицензионные сборы за доступ к API и техническим услугам: предоставление ликвидности или доступа к API внешним платформам на основе частоты вызовов или трафика.

5. Стратегическое сотрудничество с участием в прибыли: Совместное проведение арбитражных или хеджинговых сделок с партнерами, а также разделение прибыли и убытков.

7. Организационная структура и опыт

Управленческая команда STS Digital имеет разнообразный опыт, а ее основные члены работали в известных финансовых и криптокомпаниях, таких как UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank, Bitfinex, OKX и т. д. Структура команды следующая:

Генеральный директор:

Технический директор: Ведущий системный R&D и техническая архитектура

CRO: Координирует систему контроля рисков

Руководитель отдела торговли: Отвечает за стратегию маркет-мейкинга и моделирование деривативов

Legal & Compliance : Отвечает за стыковку и соблюдение нормативных требований

Компания имеет плоскую организацию и высокую долю технических команд, что делает упор на гибкое сотрудничество и межрегиональную удаленную работу.

8. Система контроля рисков и стратегия

STS Digital рассматривает комплаенс и контроль рисков как основу долгосрочной устойчивой работы, и ее система контроля рисков охватывает следующие аспекты:

Динамический мониторинг нескольких показателей контроля рисков (коэффициент позиции, максимальная просадка, VaR и т. д.).

Автоматические механизмы блок-лосса и ограничения

разрешения и процессы операционного

аудитаПериодическое тестирование на проникновение в систему и управление горячими обновлениями

и соблюдение нормативных требованийРазделение владения активами хранителями во избежание смешивания клиентских

С точки зрения соответствия, STS Digital придерживается нормативных требований своей юрисдикции, таких как Нормативно-правовая база виртуальных активов Бермудских островов, стандарты Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), а также сотрудничает с KYC/AML Реализация программы.

9. Стратегия развития и планирование

ближайшие три года STS Digital планирует расширяться в следующих направлениях:

1. Расширение охвата продуктов: запуск более структурированных инструментов, связанных с криптоактивами, и поддержка продуктов с программируемым доходом.

2. Выход на развивающиеся рынки: развертывание сотрудничества в области маркет-мейкинга и стыковки платформ на Ближнем Востоке, в Азии и Латинской Америке.

3. Оптимизированная синергия хостинга: расширенные возможности интеграции с такими хостами, как Fireblocks, Copper, Anchorage и другими.

4. Платформизация институционального сервиса: Создайте единую панель управления API для подключения управления учетными записями клиентов, настройки транзакций, запроса отчетов и других функций.

5. Расширьте возможности взаимодействия в сети: изучите создание рынка DEX и развертывание структурированных стратегий в сети, таких как Ethereum L2, Solana и т. д.

Долгосрочное видение компании заключается в том, чтобы стать ведущим в мире поставщиком институциональных услуг в области криптоактивов, реализуя универсальную платформу решений для маркет-мейкинга, деривативов, хранения и доступа к API.

10. Резюме

Являясь платформой цифровых активов, ориентированной на обслуживание институциональных клиентов, STS Digital постепенно создает дифференцированные конкурентные барьеры на мировом рынке благодаря своим комплексным преимуществам в предоставлении ликвидности, разработке структурированных продуктов, системе контроля рисков и межрегиональных комплаенс-возможностях. Ожидается, что благодаря приобретению Flovtec, укреплению интеграции технических систем и возможностей обслуживания клиентов, в будущем компания будет играть более важную роль в поддержке нескольких активов, трансграничном докинге транзакций и финансовой экологии в сети.