1. ภาพรวม
บริษัท STS Digital เป็นธุรกิจฟินเทคที่มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ดิจิทัล โดยมีสํานักงานใหญ่อยู่ที่ Zug ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยมีนิติบุคคลจดทะเบียนในเบอร์มิวดา บริษัทอยู่ในตําแหน่งที่เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลและการทําตลาดระดับสถาบัน โดยมุ่งมั่นที่จะให้บริการที่ครอบคลุมครอบคลุม สปอต อนุพันธ์ และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแก่ลูกค้ามืออาชีพทั่วโลก STS Digital ได้สร้างระบบธุรกิจที่หลากหลายในการปฏิบัติตามกฎหมายสถาปัตยกรรมทางเทคนิคการบริการลูกค้าและการเข้าถึงตลาดผ่านสถานที่หลายแห่ง
STS Digital ดําเนินงานภายใต้โครงสร้างการถือครอง โดยมี STS Digital AG ในสวิตเซอร์แลนด์เป็นศูนย์เทคโนโลยีและปฏิบัติการ และ STS Digital Ltd ในเบอร์มิวดาเป็นหน่วยงานหลักในการทําธุรกรรมและทําตลาด โดยได้รับคุณสมบัติการดําเนินงานทางกฎหมายผ่านกรอบการกํากับดูแลสินทรัพย์เสมือนในท้องถิ่น ทีมผู้บริหารของบริษัทมีพื้นฐานที่ลึกซึ้งในด้านการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล และมีประสบการณ์มากมายในการออกแบบโครงสร้างอนุพันธ์และการบริหารความเสี่ยง
2. โครงสร้าง
ธุรกิจหลัก ธุรกิจหลักของ STS Digital ประกอบด้วยโมดูลต่อไปนี้:
การทําตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและการจัดหาสภาพคล่อง
บริษัทให้ใบเสนอราคาทวิภาคีสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลบนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่หลากหลายและตลาด OTC ที่จําหน่ายหน้าเคาน์เตอร์ ซึ่งครอบคลุมสกุลเงินหลัก เช่น BTC, ETH, SOL, AVAX เป็นต้น ซึ่งช่วยให้แพลตฟอร์มเพิ่มความลึกและปรับปรุงการเลื่อนหลุดOTC Desk ให้บริการ
ใบเสนอราคาที่มีสภาพคล่องสูงและมีมูลค่าสูงสําหรับบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง กองทุน สํานักงานครอบครัว และลูกค้าสถาบันอื่นๆ รวมถึงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและการซื้อขายอนุพันธ์
บริษัทออกแบบและออกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งครอบคลุมกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การเพิ่มรายได้ การคุ้มครองเงินทุน และการซื้อขายที่มีความผันผวน และรองรับออปชั่น การแลกเปลี่ยน และตราสารอื่นๆ ที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ crypto เพื่อตอบสนองความต้องการด้านการลงทุนและการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายของลูกค้าสภาพคล่อง API และการเข้าถึงการซื้อขาย
จัดเตรียมอินเทอร์เฟซ API ที่เป็นมาตรฐานหรือปรับแต่งได้แก่การแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มกระเป๋าเงิน และโบรกเกอร์ เพื่อให้เกิดการเชื่อมโยงธุรกรรมอัตโนมัติ การรวมใบเสนอราคา และการเตือนล่วงหน้าในการควบคุมความเสี่ยงความร่วมมือในการดูแลและการชําระบัญชี
ด้วยการเชื่อมต่อกับผู้รับฝากทรัพย์สินที่สอดคล้องกับบุคคลที่สาม การจัดเก็บและการหักบัญชีสินทรัพย์ที่ปลอดภัยจะถูกแยกออกจากกัน และความปลอดภัยของเงินทุนของลูกค้าและความน่าเชื่อถือในการทําธุรกรรมจะได้รับการปรับปรุง
3. ความสามารถทางเทคนิคและสถาปัตยกรรม
แพลตฟอร์มSTS Digital มีแพลตฟอร์มการซื้อขายเชิงปริมาณและการจัดการความเสี่ยงที่พัฒนาขึ้นเป็นพิเศษสําหรับสถานการณ์สินทรัพย์ดิจิทัล โดยรวมกรอบระบบอนุพันธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมและลักษณะของตลาดสินทรัพย์ crypto ในแง่ของความล่าช้าในการทําธุรกรรม ประสิทธิภาพการจับคู่ ประสิทธิภาพที่มั่นคงในแง่ของการควบคุมตําแหน่งและด้านอื่นๆ
ระบบมีคุณสมบัติทางเทคนิคดังต่อไปนี้:
โมดูลการจับคู่และการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสูง
, การควบคุมความเสี่ยงแบบเรียลไทม์, ระบบจํากัดและกลไกการติดตามการชําระบัญชี
,การจัดการสิทธิ์หลายชั้นและตรรกะการแยกสินทรัพย์
, ความเข้ากันได้ดั้งเดิมกับเครือข่ายบล็อกเชนกระแสหลัก (เช่น ระบบ EVM)
และส่วนประกอบ
การสร้างแบบจําลองผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ปรับขนาดได้ บริษัทให้ความสําคัญกับความปลอดภัยและปรับใช้โมดูลการทํางาน เช่น การจัดการกระเป๋าเงินร้อนและเย็น ลายเซ็นหลายฝ่ายของ MPC การตรวจสอบที่อยู่แบบ on-chain และบันทึกการตรวจสอบธุรกรรม เพื่อให้มั่นใจถึงความพร้อมใช้งานโดยรวมและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของระบบ
4. การวิเคราะห์
การเข้าซื้อกิจการและการบูรณาการของ Flovtecในปี 2023 STS Digital ได้เข้าซื้อกิจการ flov technologies AG ซึ่งเป็นบริษัทผู้สร้างตลาดของสวิส เพื่อรับความเชี่ยวชาญอย่างรวดเร็วในการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง การซื้อขายอัลกอริทึม และการจัดการสภาพคล่องแบบพาสซีฟ
Flovtec ได้ให้บริการสภาพคล่องตามแบบจําลองอัลกอริทึมบนแพลตฟอร์มการซื้อขายในยุโรปและเอเชียหลายแห่ง โดยเน้นกลยุทธ์ที่จํากัดความเสี่ยงและตรรกะการป้องกันความเสี่ยงที่ควบคุมได้ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเทคโนโลยีการซื้อขายที่กว้างขวางของ STS Digital และความครอบคลุมของการทําตลาด และทีมงานแบบบูรณาการยังคงทํางานร่วมกันใน Zug เพื่อส่งเสริมการรวมระบบและการย้ายลูกค้า
การผสานรวมนี้นํามาซึ่งการทํางานร่วมกันดังต่อไปนี้:
เอ็นจิ้นการซื้อขายของ flovtec ผสานรวมกับโมดูล API ของ STS เพื่อปรับปรุงความเข้ากันได้ของธุรกรรมหลายแพลตฟอร์ม
ทรัพยากรลูกค้าสถาบันของ flovtec สามารถย้ายไปยังเทคโนโลยีสายผลิตภัณฑ์ของ STS
และทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ
การดําเนินงาน
5. ตําแหน่งอุตสาหกรรมและภูมิทัศน์
การแข่งขันSTS Digital ดําเนินงานในสาขาที่มีการแข่งขันสูง โดยมีผู้เข้าร่วมรวมถึงผู้ดูแลสภาพคล่องแบบคริปโต (เช่น Wintermute, GSR) แพลตฟอร์มการเปลี่ยนแปลงสถาบันแบบดั้งเดิม (เช่น Jump Crypto) และผู้ดูแลสภาพคล่องระดับภูมิภาค (เช่น Auros, Enigma) ภายใต้รูปแบบนี้ ข้อได้เปรียบของ STS Digital ส่วนใหญ่สะท้อนให้เห็นดังต่อไปนี้
:กรอบการปฏิบัติตามข้อกําหนดที่มีสวิตเซอร์แลนด์และเบอร์มิวดาเป็นแกนหลัก, สถาบันสนับสนุนในการเข้าถึง
สายผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมตลาด on-chain และ off-chain
, สถาปัตยกรรมเลย์เอาต์ที่ยืดหยุ่น, ความสามารถในการวิจัยตนเองทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง
และส่วนต่อประสานลูกค้าที่หลากหลาย (API, RFQ, การเชื่อมต่อโดยตรง
)
ในตลาดภูมิภาค STS Digital มักร่วมมือกับแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดเล็กและขนาดกลาง ไม่เพียงแต่มีบทบาทอย่างลึกซึ้งของสมุดคําสั่งซื้อ แต่ยังจัดหาอนุพันธ์ที่ปรับแต่งเองเป็นเครื่องมือสร้างรายได้ ซึ่งนําข้อได้เปรียบที่แตกต่างมาสู่พวกเขา
6. รูปแบบธุรกิจและองค์ประกอบ
รายได้แหล่งกําไรหลักของ STS Digital ได้แก่:
กําไรสเปรด: รับผลกําไรจากสเปรดราคาทวิภาคีผ่านกลยุทธ์การซื้อขายแบบแอคทีฟและพาสซีฟ
ค่าธรรมเนียม OTC และค่าธรรมเนียมการชําระบัญชี: ค่าธรรมเนียมสําหรับการกําหนดราคาและการจับคู่สําหรับลูกค้าการซื้อขายแบบบล็อก
ค่าธรรมเนียมการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเทียบกับสเปรดของปัญหา: สร้างผลิตภัณฑ์ตามออปชั่นหรือตราสารอนุพันธ์ และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการตามรูปแบบผลตอบแทน
ค่าธรรมเนียมการเข้าถึง API และสิทธิ์การใช้งานบริการทางเทคนิค: การจัดหาสภาพคล่องหรือการเข้าถึง API ไปยังแพลตฟอร์มภายนอก โดยอิงตามความถี่ในการเรียกใช้หรือการรับส่งข้อมูล
การแบ่งปันผลกําไรของความร่วมมือเชิงกลยุทธ์: ร่วมกันทําธุรกรรมเก็งกําไรหรือป้องกันความเสี่ยงกับพันธมิตร และแบ่งปันผลกําไรและขาดทุน
7. โครงสร้างองค์กรและภูมิหลัง
ของทีมทีมผู้บริหารของ STS Digital มีภูมิหลังที่หลากหลาย และสมาชิกหลักเคยทํางานในบริษัทการเงินและคริปโตที่มีชื่อเสียง เช่น UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank, Bitfinex, OKX เป็นต้น โครงสร้างทีมมีดังนี้:
CEO: รับผิดชอบด้านกลยุทธ์และการพัฒนาภายนอก
CTO: ผู้นําด้านการวิจัยและพัฒนาระบบและสถาปัตยกรรมทางเทคนิค
CRO: ประสานงานระบบควบคุมความเสี่ยง
Head of Trading: รับผิดชอบกลยุทธ์การทําตลาดและการสร้างแบบจําลองอนุพันธ์
Legal & Compliance : รับผิดชอบด้านการเทียบท่าตามกฎระเบียบและการดําเนินการ
ตามข้อกําหนดบริษัทมีองค์กรที่ราบเรียบและมีทีมเทคนิคในสัดส่วนสูง โดยเน้นการทํางานร่วมกันที่คล่องตัวและการทํางานทางไกลข้ามภูมิภาค
8. ระบบควบคุมความเสี่ยงและกลยุทธ์
การปฏิบัติตามกฎระเบียบSTS Digital ถือว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการควบคุมความเสี่ยงเป็นรากฐานของการดําเนินงานที่ยั่งยืนในระยะยาว และระบบควบคุมความเสี่ยงครอบคลุมประเด็นต่อไปนี้:
การตรวจสอบแบบไดนามิกของตัวบ่งชี้การควบคุมความเสี่ยงหลายตัว (อัตราส่วนตําแหน่ง การเบิกจ่ายสูงสุด VaR เป็นต้น)
กลไกการหยุดการขาดทุนและข้อจํากัดคําสั่งอัตโนมัติ
การอนุญาตแบบเลเยอร์และกระบวนการตรวจสอบการดําเนินงาน
การทดสอบการเจาะระบบเป็นระยะและการจัดการและการปฏิบัติตามข้อกําหนด
การแยกความเป็นเจ้าของสินทรัพย์เพื่อหลีกเลี่ยงการปะปนกันของ
สินทรัพย์ของลูกค้าในแง่ของการปฏิบัติตามข้อกําหนด STS Digital ปฏิบัติตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบของเขตอํานาจศาล เช่น กรอบการกํากับดูแลสินทรัพย์เสมือนเบอร์มิวดา มาตรฐาน Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) และร่วมมือกับ KYC/AML การดําเนินโครงการ
9. กลยุทธ์การพัฒนาและการวางแผนในอนาคต
ในอีก 3 ปีข้างหน้า STS Digital มีแผนขยายไปในทิศทาง
ต่อไปนี้ขยายความครอบคลุมของผลิตภัณฑ์: เปิดตัวเครื่องมือที่มีโครงสร้างมากขึ้นที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ crypto และสนับสนุนผลิตภัณฑ์รายได้ที่ตั้งโปรแกรมได้
เข้าสู่ตลาดเกิดใหม่: ปรับใช้ความร่วมมือในการสร้างตลาดและการเทียบท่าแพลตฟอร์มในตะวันออกกลาง เอเชีย และละตินอเมริกา
การทํางานร่วมกันของโฮสติ้งที่ปรับให้เหมาะสม: ความสามารถในการผสานรวมที่เพิ่มขึ้นกับโฮสต์เช่น Fireblocks, Copper, Anchorage และอื่นๆ
แพลตฟอร์มบริการของสถาบัน: สร้างแผงควบคุม API แบบรวมเพื่อเชื่อมต่อการจัดการบัญชีลูกค้า การตั้งค่าธุรกรรม การสืบค้นรายงาน และฟังก์ชันอื่นๆ
เพิ่มความสามารถในการโต้ตอบแบบ on-chain: สํารวจการทําตลาด DEX และการปรับใช้กลยุทธ์ที่มีโครงสร้างแบบ on-chain เช่น Ethereum L2, Solana เป็นต้น
วิสัยทัศน์ระยะยาวของบริษัทคือการเป็นผู้ให้บริการสถาบันสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนําของโลก โดยตระหนักถึงแพลตฟอร์มโซลูชันแบบครบวงจรสําหรับการทําตลาด อนุพันธ์ การดูแล และการเข้าถึง API
10. สรุป
ในฐานะแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลที่มุ่งเน้นการให้บริการลูกค้าสถาบัน STS Digital กําลังค่อยๆ สร้างอุปสรรคในการแข่งขันที่แตกต่างในตลาดโลกด้วยข้อได้เปรียบที่ครอบคลุมในการจัดหาสภาพคล่องการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างระบบควบคุมความเสี่ยงและความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบข้ามภูมิภาค ด้วยการเข้าซื้อกิจการ Flovtec การเสริมสร้างการรวมระบบทางเทคนิคและความสามารถในการบริการลูกค้า บริษัท คาดว่าจะมีบทบาทสําคัญมากขึ้นในการสนับสนุนสินทรัพย์หลายรายการ
