1. ภาพรวมและประวัติ Inheritance
Commerce Bank เป็นบริษัทในเครือหลักของ Commerce Bancshares, Inc. (NASDAQ: CBSH.OQ) ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2408ซึ่งมีสํานักงานใหญ่อยู่ที่แคนซัสซิตี้ รัฐมิสซูรี โดยมีสํานักงานใหญ่แห่งที่สองในเซนต์หลุยส์ เติบโตขึ้นมานานกว่า 160 ปี เดิมทีรู้จักกันในชื่อสมาคมออมทรัพย์แคนซัสซิตี้ กลายเป็นธนาคารพาณิชย์แห่งชาติ และในที่สุดก็พัฒนาเป็นธนาคารพาณิชย์ ซึ่งในตอนแรกถูกควบคุมโดยตระกูล Kemper และสร้างตําแหน่งผู้นําในฐานะธนาคารท้องถิ่น
ธนาคารเป็นผู้นําในการจัดตั้งศูนย์หักบัญชีเช็คตลอด 24 ชั่วโมงในปี พ.ศ. 2471 และปฏิเสธการสนับสนุนของรัฐของ TARP ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการดําเนินงานที่มั่นคงและมีชื่อเสียงสูง หลังจากการขยายเครือข่ายสาขาหลายชั่วอายุคนและการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของวัฒนธรรมสินเชื่อในท้องถิ่น ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาดที่แข็งแกร่งและความเหนียวหนึบในการให้บริการ
2. โครงสร้างองค์กร ปริมาณสินทรัพย์ และรูปแบบทางภูมิศาสตร์
โครงสร้างองค์กร
Commerce Bancshares เป็นโครงสร้างการถือครองที่ครอบคลุมสายธุรกิจย่อย เช่น Commerce Bank (ค้าปลีก), Commerce Trust (การบริหารความมั่งคั่ง), แพลตฟอร์มการชําระเงินและให้กู้ยืมเชิงพาณิชย์, การจํานองและการประกันภัย
สาขาและพื้นที่
ครอบคลุมณ สิ้นปี 2024 มีสาขาทั้งหมดประมาณ 275 สาขาและตู้เอทีเอ็มมากกว่า 250 เครื่อง โดยมีตลาดหลัก ได้แก่ มิสซูรี แคนซัส อิลลินอยส์ โอคลาโฮมา และโคโลราโด และจัดตั้งสํานักงานธุรกิจและการจัดการความมั่งคั่งในเท็กซัส โอไฮโอ เทนเนสซี ไอโอวา อินเดียนา และมิชิแกน
สินทรัพย์และปริมาณความมั่งคั่ง (ถึงปี 2023)
สินทรัพย์รวม: ประมาณ 31.7 พันล้านดอลลาร์
ส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 2.96 พันล้านดอลลาร์
สินทรัพย์ความมั่งคั่งภายใต้การจัดการ (AUM): ประมาณ 73 พันล้านดอลลาร์
โครงสร้างกําไรคือ ธุรกิจธนาคารพาณิชย์มีสัดส่วนมากกว่า 53% ของกําไรก่อนหักภาษี รองลงมาคือธนาคารส่วนบุคคลและการบริหารความมั่งคั่ง
3. ภาพพาโนรามาของระบบธุรกิจ
1. ธนาคารรายย่อยและธนาคาร
พาณิชย์ให้บริการบัญชีแบบครบวงจร (เช็ค ออมทรัพย์ บัตรเครดิต) สินเชื่อ (ส่วนบุคคล รถยนต์ สินเชื่อจํานองและสินเชื่อเชิงพาณิชย์ขนาดเล็กและขนาดเล็ก)
2. บริการด้านการชําระเงินและเทคโนโลยี
สร้างเครื่องมือการชําระเงิน CommercePayments® รวมถึง Payment Hub, ระบบอัตโนมัติของตั๋ว, การชําระเงินก่อนกําหนด, บัตรเสมือน และการรวมการชําระเงินของผู้ค้า
3. Wealth Management and Trust
Commerce Trust Company ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Commerce Trust Company ให้บริการด้านการธนาคารส่วนตัว การจัดการการลงทุน และทรัสต์ โดยมี AUM มากกว่า 74 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 โดยอยู่ในอันดับที่ 19 ในบรรดาทรัสต์ที่จัดการโดยธนาคาร
4. การจํานอง ประกันภัย และธุรกิจ
ที่เกี่ยวข้อง การจํานอง นายหน้าประกันภัย การคุ้มครองสินเชื่อ และบริการทางการเงินด้านอสังหาริมทรัพย์เสริม ให้บริการผ่านบริษัทย่อย
4. กลยุทธ์
การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและเทคโนโลยีนวัตกรรม
การชําระเงินดิจิทัลแบบครบวงจร Commerce Bank เผยแพร่บทความชุดหนึ่งที่ระบุว่าได้บรรลุ "การเชื่อมโยงการชําระเงินดิจิทัลแบบเต็มรูปแบบ" โดยการรวมระบบการชําระเงินเพื่อปรับปรุงความโปร่งใสของกระแสเงินสด ลดความเสี่ยงจากการฉ้อโกง และเพิ่มความปลอดภัยผ่าน Positive Pay, การกรอง ACH และระบบการอนุมัติหลายระบบ
การสร้างแพลตฟอร์มดิจิทัลใหม่และการปรับ
ใช้แบบ Agileตามรายงานประจําปีของนักลงทุนปี 2023 บริษัทมุ่งเน้นไปที่ "การปรับปรุงประสบการณ์ดิจิทัลให้ทันสมัย" รวมถึงการปรับโครงสร้างแพลตฟอร์มระบบแอปพลิเคชัน โมดูลการจํานองออนไลน์
การรวม
AI และการชําระเงิน
CommercePayments ได้ร่วมมือกับ HighRadius เพื่อพัฒนาการจัดการใบแจ้งหนี้และลูกหนี้ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ปรับปรุงระบบอัตโนมัติของกระบวนการ ประสิทธิภาพ และประสบการณ์ของลูกค้า
5. การดําเนินการควบรวมกิจการและกลยุทธ์
การขยายขนาด ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 Commerce Bancshares ได้ประกาศการเข้าซื้อกิจการ FineMark Holdings ซึ่งเป็นธนาคารระดับภูมิภาคที่มุ่งเน้นการบริหารความมั่งคั่งที่มีมูลค่าสุทธิสูง โดยมีมูลค่าธุรกรรมประมาณ585 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราเบี้ยประกันภัย 54.7% การควบรวมกิจการคาดว่าจะรวมการถือครองสินทรัพย์มากกว่า 36 พันล้านดอลลาร์และ AUM การบริหารความมั่งคั่งมากกว่า 82 พันล้านดอลลาร์
John Kemper ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่าการควบรวมกิจการเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่สําคัญเพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของเทคโนโลยีและต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบช่วยขยายความครอบคลุมในภูมิภาคการบริหารความมั่งคั่งให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและปรับปรุงการประหยัดจากขนาดโดยรวม
6. ผลการดําเนินงาน
ทางการเงินโครงสร้างรายได้
ในปี2566 จะมีรายได้ประมาณ 1.57 พันล้านเหรียญสหรัฐ และกําไรจากการดําเนินงานจะอยู่ที่ 6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกําไรสุทธิถึง 477 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
กําไรสุทธิในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 อยู่ที่ 136.1 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายเดือนและเมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้จากกองทรัสต์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งคิดเป็น 36.8% ของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย และค่าธรรมเนียมทรัสต์เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งปรับโครงสร้างรายได้ให้เหมาะสม
ผลการดําเนินงาน
ของผู้ถือหุ้นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 8.1 พันล้านดอลลาร์ TTM P/E อยู่ที่ประมาณ 15 เท่า และผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ประมาณ 1.8%
ดัชนี KBW แสดงผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีในรอบ 20 ปีที่ 8.7%
7. ข้อได้เปรียบและความท้าทายในการแข่งขัน
ข้อดี
วัฒนธรรมการบริการชุมชน: รากฐานที่สูงของความไว้วางใจทางธุรกิจในระยะยาวและความเหนียวแน่นของลูกค้า
แพลตฟอร์มความร่วมมือทางธุรกิจด้านความมั่งคั่งและการธนาคาร: รูปแบบเชิงพาณิชย์ + ค้าปลีก + ความมั่งคั่งที่หลากหลายศักยภาพทางการตลาดข้ามรายการนั้นยอดเยี่ยม
การลงทุนดิจิทัลอย่างทันท่วงที: การปรับปรุงระบบการชําระเงินและสินเชื่อให้ทันสมัย, การประมวลผลใบแจ้งหนี้ AI, โครงสร้างการทําซ้ําที่คล่องตัว
การขยายตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการควบรวมกิจการ: การเข้าซื้อกิจการของ FineMark ช่วยเพิ่มความครอบคลุมทางภูมิศาสตร์และฐานลูกค้าอย่างมีนัยสําคัญ
รากฐานทางการเงินที่มั่นคง: คุณภาพสินทรัพย์ รายได้ที่มั่นคง และเงินปันผลที่สม่ําเสมอ
ความท้าทาย
การ
บูรณาการระบบและการบูรณาการทางวัฒนธรรมหลังการควบรวมกิจการนั้นซับซ้อน
การขยายตัวในภูมิภาคจําเป็นต้องคํานึงถึงการวางตําแหน่งแบรนด์และความแตกต่างของตลาด
การแข่งขันที่ดุเดือดในด้านการเงินดิจิทัล ความท้าทายที่ทวีความรุนแรงขึ้นในรูปแบบ Fintech และ P2P
ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและวัฏจักรเศรษฐกิจมีความอ่อนไหวต่อความต้องการสินเชื่อ
การแข่งขันเพื่อแย่งชิงความสามารถและความแตกต่างของตลาดในภูมิภาคทําให้ต้นทุนการดําเนินงานเพิ่มขึ้น
8. กลยุทธ์ในอนาคตและเส้นทางการเติบโต
ความคิดริเริ่ม
ระยะสั้นและระยะกลาง เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการและการรวม FineMark เพื่อส่งเสริมฟลอริดา การสร้างเครือข่ายความมั่งคั่งในแอริโซนาและที่อื่น ๆ
ส่งเสริมการบูรณาการแพลตฟอร์มดิจิทัลเสริมสร้างการบูรณาการบริการมือถือสินเชื่อออนไลน์และการชําระเงิน
ใช้ประโยชน์จากเครื่องมือ AI เพื่อปรับปรุงบริการวงจรชีวิตของลูกค้าทางธุรกิจ รวมถึงแผนการชําระคืนอัจฉริยะและเครื่องมือคาดการณ์กระแสเงินสด
ปรับปรุงช่องทางการชําระเงิน เช่น การให้บริการอินเทอร์เฟซ API เพิ่มเติมและการรวมกระเป๋าเงินดิจิทัลอัตโนมัติ
การวางตําแหน่ง
ระยะยาวสร้าง "ระบบนิเวศการธนาคารชุมชนสุดยอด" ที่ครอบคลุมบริการด้านการธนาคาร ความมั่งคั่ง การชําระเงิน และความน่าเชื่อถือ
ขยายความครอบคลุมทางภูมิศาสตร์ไปยังรัฐหลักในสหรัฐอเมริกาและค้นหาเป้าหมายการควบรวมกิจการใหม่ในอนาคต
ผสานรวมข้อมูลลูกค้าด้านการบริหารความมั่งคั่งและปรับปรุงบริการทางการเงินส่วนบุคคล
สํารวจการเปิดตัวบริการที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล เช่น การเข้าถึง CBDC การดูแล Stablecoin และความสามารถในการชําระบัญชี
9. สรุปและประเมินผล
Commerce Bank มีส่วนร่วมในตลาดชุมชนมิดเวสต์มานานกว่าศตวรรษครึ่ง โดยสร้างปาฏิหาริย์ด้านการธนาคารด้วยการดําเนินงานที่มั่นคงและความไว้วางใจอย่างลึกซึ้ง เราได้ค่อยๆ ปรับปรุงความสามารถในการแข่งขันของเรา และใช้การควบรวมกิจการของ FineMark เป็นโอกาสในการเสริมความแข็งแกร่งให้กับอาณาเขตธุรกิจความมั่งคั่งของเรา การเติบโตในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการดําเนินการควบรวมกิจการ การนําแพลตฟอร์มเทคโนโลยีไปใช้ และคุณค่าของชุมชน โดยรวมแล้ว Commerce Bank กําลังก้าวไปสู่รูปแบบในอนาคตของ "แพลตฟอร์มการเงินแบบบูรณาการโดยชุมชน" อย่างต่อเนื่อง และรักษาตําแหน่งผู้นําในเวทีการธนาคารระดับภูมิภาคในสหรัฐอเมริกา
