Finchain

1. Tổng quan

về công ty Finchain là một công ty công nghệ tập trung vào việc cung cấp cho người dùng các dịch vụ quản lý tài sản, kênh thanh toán và hỗ trợ giao dịch dựa trên công nghệ blockchain. Theo hình thức hoạt động công khai, Finchain không phải là sàn giao dịch tập trung (CEX) hay sàn giao dịch phi tập trung (DEX) theo nghĩa truyền thống, mà gần với "nền tảng công nghệ giao dịch" tích hợp giao diện giao dịch tài sản tiền điện tử, ví kỹ thuật số và dịch vụ khớp CFD.

Công ty có trụ sở chính tại các khu vực pháp lý nước ngoài như Singapore hoặc Seychelles và hoạt động thông qua các cầu nối thanh khoản của bên thứ ba, quyền truy cập nền tảng MetaTrader, phần mềm ngoại hối nhãn trắng, v.v. Sản phẩm cốt lõi của nó là cung cấp cho người dùng bán lẻ trải nghiệm giao dịch tài sản tiền điện tử thuận tiện và bao bọc tài sản thực dưới dạng hợp đồng chênh lệch (CFD), thực hiện các mô hình giao dịch không lưu ký hoặc lưu ký yếu.

2. Định nghĩa

tảng Finchain tích hợp nhiều yếu tố công nghệ tài chính trong thực tế và có các đặc điểm sau:

Nó không có cơ chế khớp nối on-chain riêng và không có chức năng khớp lệnh tự động của hợp đồng thông minh nên không thuộc DEX.

Nó không kiểm soát hoàn toàn ví lưu ký hoặc cung cấp các chức năng giao dịch sổ lệnh truyền thống và không có quy trình gửi và rút tiền của người dùng phù hợp với hoạt động của CEX chính thống, vì vậy nó không phải là CEX theo nghĩa tiêu chuẩn.

Quá trình giao dịch thực tế thường được thực hiện thông qua nền tảng phái sinh ngoại hối MetaTrader (MT4 hoặc MT5), nơi người dùng chỉ chạm vào giá và báo giá của đối tác, thay vì nắm giữ tiền thật, gần với mô hình "định hướng báo giá + bao bọc giao diện".

Do đó, từ góc độ quy định và quyền sở hữu chức năng, Finchain giống như một nền tảng khớp hợp đồng tài chính tập trung, cung cấp giao diện giao dịch, kênh giá và dịch vụ hỗ trợ đòn bẩy hơn là lưu ký hoặc trao đổi tài sản thực phi tập trung.

3. Sản phẩm cốt lõi và cấu trúc

Hệ thống sản phẩm của Finchain chủ yếu bao gồm:

Giao dịch CFD
cung cấp giao dịch CFD đòn bẩy trên các tài sản tiền điện tử chính như BTC, ETH, XRP, LTC, v.v. Người dùng đặt lệnh thông qua nền tảng, nhưng không nắm giữ tài sản tiền điện tử thực tế mà sử dụng chênh lệch giá tài sản làm cơ sở cho lãi và lỗ.

1. Giao diện MetaTrader
   Kết nối với nền tảng MT4/MT5, cung cấp cho người dùng giao diện giao dịch và các công cụ phân tích biểu đồ. Nền tảng này thường được sử dụng trong thị trường ngoại hối, nơi Finchain cung cấp tính năng tổng hợp thanh khoản và khớp lệnh.

2. Hệ thống tài khoản và ví kỹ thuật số
   Nền tảng này có mô-đun quản lý tài khoản tích hợp hỗ trợ chuyển tiền, điều chỉnh đòn bẩy và kiểm soát rủi ro trong tài khoản, nhưng nó không phải là ví lưu ký hoàn toàn trên chuỗi và thiếu quản lý khóa riêng tư hoàn chỉnh.

3. Hỗ trợ đa ngôn ngữ và di động
   Cung cấp giao diện đa ngôn ngữ (chẳng hạn như tiếng Anh, tiếng Trung, v.v.) và các ứng dụng đa nền tảng để tạo điều kiện cho người dùng giao dịch và quản lý trên thị trường toàn cầu.

4. Hệ thống vận hành và kiểm soát rủi ro

Tuy nhiên, đối sánh giao dịch và quản lý nền của nó thường có các cơ chế kiểm soát rủi ro sau:

Cơ chế giới hạn vị thế: Kiểm soát quy mô vị thế tối đa của một người dùng hoặc hệ thống tổng thể để ngăn chặn rủi ro vượt mức.

Quy tắc thanh lý bắt buộc: Tự động đóng vị thế sau khi đạt tỷ lệ thua lỗ đặt trước để kiểm soát rủi ro tài khoản.

Giới hạn phạm vi đòn bẩy: Tự động điều chỉnh đòn bẩy tối đa khả dụng dựa trên loại tài sản và biến động thị trường.

Quản lý độ trễ và trượt giá: Giảm độ trễ của lệnh và báo giá không nhất quán bằng cách kết nối nhiều nhà cung cấp thanh khoản.

5. Định vị thị trường và nhóm người dùng Nhóm

người dùng của Finchain chủ yếu là người dùng cá nhân theo đuổi giao dịch tần suất cao và đòn bẩy, và các đặc điểm của nó là:

mạnh hơn vào biến động giá ngắn hạn và khả năng mở và đóng các vị thế nhanh chóng;

thành thạo phân tích kỹ thuật và vận hành biểu đồ;

không chú ý đến việc lưu ký chuỗi tài sản và thích "giao dịch như kinh nghiệm";

Chủ yếu đến từ các thị trường mới nổi như Đông Nam Á, Trung Đông, Châu Phi và Mỹ Latinh.

Cấu trúc người dùng này làm cho các sản phẩm của Finchain thiên về các thuộc tính công cụ hơn là bảo toàn tài sản và nền tảng nắm giữ dài hạn.

6. Kiến trúc kỹ thuật và khả năng

Kiến trúc hệ thống của Finchain xoay quanh các giao diện thanh khoản và các mô-đun quản lý tài khoản, với cấu trúc cốt lõi như sau:

Matching engine off-chain: chủ yếu dựa vào các máy chủ back-end để hoàn thành việc khớp và khớp. Không có cơ chế phân quyền.

API tổng hợp giá: Truy cập nhiều nguồn báo giá ngược dòng (chẳng hạn như Binance, Bybit, OKX) để đạt được báo giá theo thời gian thực và mô phỏng mục tiêu giao dịch.

Hệ thống kiểm soát rủi ro tài khoản: tính toán giá trị ròng nhúng, quản lý vị thế và logic thanh lý.

Ứng dụng di động và bảng điều khiển web: Cải thiện sự tiện lợi và khả năng hiển thị giao dịch của người dùng cuối.

7. Tuân thủ và tình trạng

Tính đến thời điểm hiện tại, Finchain vẫn chưa có giấy phép giao dịch tài sản kỹ thuật số hoặc CFD tại các khu vực quản lý tài chính lớn (chẳng hạn như USC SEC, UK FCA, EU ESMA và Singapore MAS). Hầu hết các địa điểm đăng ký của nó là các khu vực ngoài khơi như Saint Vincent, Seychelles, Quần đảo Marshall, v.v.

Cấu trúc quy định này xác định rằng đối tượng mục tiêu chủ yếu là thị trường không có yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt và bảo mật quỹ, tính minh bạch giao dịch và tính độc lập tài sản của khách hàng của nền tảng có thể gặp rủi ro cao.

Bản thân nền tảng này tuyên bố hợp tác với các thủ tục KYC/AML, nhưng xác minh danh tính, đánh giá chống rửa tiền và các thủ tục khác tương đối lỏng lẻo và các tiêu chuẩn triển khai không ổn định.

8. Rủi ro và tranh chấp

1. Chế độ không vị thế: Vì giao dịch ở dạng CFD, Người dùng không thực sự sở hữu tài sản tiền điện tử và chỉ chịu lãi lỗ về giá, gây khó khăn cho việc sử dụng các hoạt động bảo toàn hoặc rút tài sản.

2. Rủi ro đòn bẩy cao: Bội số đòn bẩy cao tới 10–100x, giúp người dùng dễ dàng gặp phải tình trạng thanh lý trong biến động thị trường.

3. Sự mơ hồ về quy định: Nơi đăng ký không minh bạch và thiếu các kênh hiệu quả để bảo vệ quyền lợi của khách hàng.

4. Mô hình đối tác tạo lập thị trường tiềm năng: Nếu bản thân nền tảng giả định đối tác, sẽ có xung đột cấu trúc với "cờ bạc" của người dùng.

9. Tiềm năng phát triển và xu hướng tương lai Mặc

Finchain không phải là một phần của CEX tuân thủ chính thống hoặc hệ thống DEX phi tập trung, nhưng nó vẫn còn một số chỗ để phát triển trong các nhóm người dùng cụ thể. Trong đó:

giao dịch di động tiện lợi đáp ứng nhu cầu giao dịch ngắn hạn;

hấp dẫn hơn đối với các thị trường mới nổi với ngưỡng tuân thủ thấp hơn;

Nó có thể nhanh chóng khởi chạy mô phỏng giá cập cảng tài sản mới;

Nó có thể hình thành các giao diện và chia sẻ với các công cụ tài chính truyền thống, chẳng hạn như quyền chọn, ngoại hối và các sản phẩm hợp nhất hợp đồng kim loại.

Tuy nhiên, nếu muốn phát triển trong dài hạn và được thể chế công nhận, Finchain vẫn cần cải thiện đáng kể về tính minh bạch về quy định, cơ cấu lưu ký tài sản, cơ chế bảo vệ người dùng,...

10. Tổng kết

Finchain là một nền tảng fintech với các đặc điểm của giao dịch tài sản tiền điện tử và CFD, và hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó là cung cấp cho người dùng các kênh giao dịch tài sản kỹ thuật số đơn giản và tần suất cao thông qua giao diện phái sinh. Bản chất của nền tảng không phải là CEX hay DEX, mà là một hệ thống tích hợp giao diện giống như nhà môi giới kết hợp mô hình ngành ngoại hối và công cụ giá tài sản blockchain để phục vụ các nhóm người dùng có rủi ro cao cụ thể.