Commerce Bancshares

1. Tổng quan và Lịch sử Kế thừa

mại Ngân hàng Thương mại là công ty con cốt lõi của Commerce Bancshares, Inc. (NASDAQ: CBSH.OQ), được thành lập vào năm 1865, có trụ sở chính tại Thành phố Kansas, Missouri, với trụ sở thứ hai tại St. Louis, đã phát triển hơn 160 năm. Ban đầu được gọi là Hiệp hội Tiết kiệm Thành phố Kansas, nó trở thành Ngân hàng Thương mại Quốc gia và cuối cùng phát triển thành Ngân hàng Thương mại, ban đầu do gia đình Kemper kiểm soát và thiết lập vị trí lãnh đạo của mình với tư cách là một ngân hàng địa phương.

Ngân hàng đã đi đầu trong việc thành lập một trung tâm thanh toán bù trừ séc 24 giờ vào năm 1928 và từ chối hỗ trợ thuộc sở hữu nhà nước của TARP trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, thể hiện hoạt động ổn định và uy tín cao của ngân hàng. Sau nhiều thế hệ mở rộng mạng lưới chi nhánh và sự phát triển ổn định của văn hóa tín dụng địa phương, nó đã cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ của thị trường và sự gắn bó với dịch vụ.

2. Cơ cấu tổ chức, khối lượng tài sản và bố trí địa lý

cơ cấu

tổ chức Commerce Bancshares là một cơ cấu nắm giữ bao gồm các ngành kinh doanh phụ như Ngân hàng Thương mại (bán lẻ), Commerce Trust (quản lý tài sản), nền tảng thanh toán và cho vay thương mại, thế chấp và bảo hiểm.

chi nhánh và vùng

đến cuối năm 2024 có tổng cộng khoảng 275 chi nhánh và hơn 250 máy ATM, với các thị trường cốt lõi bao gồm: Missouri, Kansas, Illinois, Oklahoma và Colorado; và thành lập các văn phòng kinh doanh và quản lý tài sản ở Texas, Ohio, Tennessee, Iowa, Indiana và Michigan.

Tài sản và khối lượng tài sản (đến năm 2023)

Tổng tài sản: khoảng 31,7 tỷ USD

Vốn chủ sở hữu của cổ đông khoảng 2,96 tỷ USD

Tài sản quản lý (AUM): khoảng 73 tỷ USD.

Cơ cấu lợi nhuận của nó là: kinh doanh ngân hàng thương mại đóng góp hơn 53% lợi nhuận trước thuế, tiếp theo là ngân hàng cá nhân và quản lý tài sản.

3. Toàn cảnh hệ thống

1. Ngân hàng

cung cấp dịch vụ tài khoản toàn diện (séc, tiết kiệm, thẻ tín dụng), cho vay (cá nhân, ô tô, thế chấp, cho vay thương mại nhỏ và siêu nhỏ), dịch vụ thanh toán, thanh toán.

2. Dịch vụ Thanh toán & Công nghệ

Xây dựng công cụ thanh toán CommercePayments®, bao gồm Trung tâm thanh toán, tự động hóa vé, thanh toán sớm, thẻ ảo và tích hợp thanh toán cho người bán.

3. Công ty Ủy thác Thương mại Quản lý Tài sản và Ủy thác

, một công ty con của Công ty Ủy thác Thương mại, cung cấp các dịch vụ ngân hàng tư nhân, quản lý đầu tư và ủy thác, với AUM hơn 74 tỷ đô la vào năm 2024, đứng thứ 19 trong số các quỹ tín thác do ngân hàng quản lý.

4. Thế chấp, bảo hiểm và các doanh nghiệp

Các dịch vụ tài chính thế chấp, môi giới bảo hiểm, bảo vệ tín dụng và bất động sản phụ trợ được cung cấp thông qua các công ty con.

4. Chuyển đổi số và chiến lược

đổi mới

thanh toán kỹ thuật số end-to-end Ngân hàng Thương mại đã xuất bản một loạt bài báo nói rằng họ đã đạt được "liên kết đầy đủ của thanh toán kỹ thuật số" bằng cách tích hợp các hệ thống thanh toán để cải thiện tính minh bạch của dòng tiền, giảm rủi ro gian lận và tăng cường bảo mật thông qua Positive Pay, lọc ACH và nhiều hệ thống phê duyệt.

Tái thiết nền tảng kỹ thuật số và triển khai

Theo Báo cáo thường niên của nhà đầu tư năm 2023, công ty tập trung vào "hiện đại hóa trải nghiệm kỹ thuật số", bao gồm tái cấu trúc nền tảng hệ thống ứng dụng, mô-đun thế chấp trực tuyến, triển khai eClosing và khởi chạy nhanh các chức năng Fintech.

Tích hợp

CommercePayments đã hợp tác với HighRadius để nâng cao khả năng quản lý hóa đơn và các khoản phải thu do AI cung cấp, nâng cao tự động hóa quy trình, hiệu quả và trải nghiệm khách hàng.

5. Các hành động M&A và chiến lược

tháng 6 năm 2025, Commerce Bancshares đã công bố việc mua lại toàn bộ cổ phần của FineMark Holdings, một ngân hàng khu vực tập trung vào quản lý tài sản có giá trị ròng cao, với giá trị giao dịch xấp xỉ 585 triệu đô la, với tỷ lệ phí bảo hiểm là 54.7%. Việc mua bán và sáp nhập dự kiến sẽ củng cố hơn 36 tỷ USD tài sản nắm giữ và hơn 82 tỷ USD AUM quản lý tài sản.

John Kemper, Giám đốc điều hành của công ty, cho biết M&A là một động thái chiến lược quan trọng để đáp ứng xu hướng gia tăng của chi phí công nghệ và tuân thủ, giúp mở rộng phạm vi khu vực, tăng cường quản lý tài sản và cải thiện quy mô kinh tế tổng thể.

6. Hiệu quả

Cơ cấu doanh thu

2023, doanh thu xấp xỉ 1,57 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động đạt 6,2 tỷ đô la Mỹ và lợi nhuận ròng đạt 477 triệu đô la Mỹ.

Lợi nhuận ròng trong quý 1 năm 2025 là 136,1 triệu đô la Mỹ, tăng so với tháng trước và hàng năm, đồng thời thu nhập ủy thác tăng đáng kể.

Thu nhập từ quản lý tài sản chiếm 36,8% thu nhập ngoài lãi và phí ủy thác tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái, tối ưu hóa cơ cấu thu nhập.

hiệu suất

Vốn hóa thị trường khoảng 8,1 tỷ USD, TTM P/E khoảng 15 lần và tỷ suất cổ tức khoảng 1,8%.

Chỉ số KBW cho thấy lợi nhuận trung bình hàng năm trong 20 năm là 8,7%.

7. Lợi thế và thách thức cạnh tranh

1. Văn hóa phục vụ cộng đồng: nền tảng cao của niềm tin kinh doanh lâu dài và sự gắn bó mạnh mẽ của khách hàng.

   Nền tảng hợp tác kinh doanh ngân hàng và tài sản: bố cục đa dạng thương mại + bán lẻ + tài sản, tiềm năng tiếp thị chéo là rất lớn.

   Đầu tư kỹ thuật số kịp thời: hiện đại hóa hệ thống thanh toán và cho vay, xử lý hóa đơn AI, cấu trúc lặp đi lặp lại linh hoạt

   Mở

   rộng dựa trên M&A: Mua lại FineMark nâng cao đáng kể phạm vi địa lý và cơ sở khách hàng

   Nền

   tảng tài chính vững chắc: chất lượng tài sản, thu nhập ổn định và cổ tức ổn định
   

Thách thức

nhập hệ thống và hội nhập văn hóa sau M&A rất phức tạp;

mở rộng khu vực cần tính đến định vị thương hiệu và sự khác biệt thị trường;

Cạnh tranh khốc liệt trong tài chính số, thách thức ngày càng gay gắt trong mô hình Fintech và P2P;

biến động lãi suất và chu kỳ kinh tế nhạy cảm với nhu cầu vay;

Cạnh tranh về nhân tài và sự khác biệt thị trường khu vực làm tăng chi phí hoạt động.

8. Chiến lược tương lai và lộ trình tăng trưởng

Các sáng kiến

Hoàn thành việc mua lại và tích hợp FineMark để quảng bá Florida, xây dựng mạng lưới giàu có ở Arizona và những nơi khác;

đẩy mạnh tích hợp các nền tảng số, tăng cường tích hợp các dịch vụ di động, cho vay trực tuyến và thanh toán;

Tận dụng các công cụ AI để nâng cao dịch vụ vòng đời của khách hàng doanh nghiệp, bao gồm các kế hoạch trả nợ thông minh và công cụ dự báo dòng tiền;

Tăng cường các kênh thanh toán, chẳng hạn như cung cấp thêm dịch vụ giao diện API và tích hợp ví kỹ thuật số tự động.

Định vị

Xây dựng "hệ sinh thái ngân hàng siêu cộng đồng" bao gồm các dịch vụ ngân hàng, tài sản, thanh toán và ủy thác;

Mở rộng phạm vi địa lý đến các tiểu bang lớn ở Hoa Kỳ và tìm kiếm các mục tiêu M&A mới trong tương lai;

Tích hợp dữ liệu khách hàng quản lý tài sản và nâng cao các dịch vụ tài chính được cá nhân hóa;

Khám phá sự ra mắt của các dịch vụ thân thiện với tiền kỹ thuật số như quyền truy cập CBDC, lưu ký stablecoin và khả năng thanh toán.

9. Tóm tắt và đánh giá

Ngân hàng Thương mại đã tham gia vào thị trường cộng đồng Trung Tây trong hơn một thế kỷ rưỡi, xây dựng một kỳ tích ngân hàng với hoạt động ổn định và sự tin tưởng sâu sắc. Thông qua nâng cấp kỹ thuật số và đổi mới AI, chúng tôi đã dần nâng cao khả năng cạnh tranh của mình và sử dụng việc sáp nhập và mua lại FineMark như một cơ hội để củng cố lãnh thổ kinh doanh tài sản của chúng tôi. Tăng trưởng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện M&A, triển khai nền tảng công nghệ và giá trị cộng đồng. Nhìn chung, Ngân hàng Thương mại đang vững vàng hướng tới mô hình tương lai của "nền tảng tài chính tích hợp dựa vào cộng đồng" và duy trì vị trí hàng đầu trong giai đoạn ngân hàng khu vực tại Hoa Kỳ.