Gearbox Protocol

企业概况

Gearbox Protocol 是一个以太坊区块链上的去中心化金融（DeFi）协议，专注于通过信用账户提供可组合的杠杆借贷服务。信用账户是独立的智能合约，存储用户的抵押品和借入资金，用户无法直接提取这些资金，但可将其用于Gearbox支持的其他DeFi协议，如Uniswap、Curve和Lido。协议于2021年成立，注册为非营利组织 Gearbox Foundation，总部位于欧盟。主要高管包括创始人兼首席技术官（CTO）Mikhail Lazarev、联合创始人Ilgiz Gimaltdinov和Ivan GBI。Mikhail Lazarev拥有超过10年的软件开发经验，精通区块链技术，曾创立SPB区块链社区及Tokenstarter。协议由Gearbox DAO治理，治理令牌为GEAR（ERC20代币），总供应量为100亿，截至2024年2月，DAO持有约40%的代币供应量

监管信息

作为去中心化协议，Gearbox Protocol 运行于以太坊区块链，由Gearbox Foundation以非营利组织形式注册于欧盟。由于其去中心化特性，协议不受传统金融监管机构的直接监管，但需遵守与加密货币和区块链相关的法律法规。协议通过社区治理（Gearbox DAO）确保透明度和合规性，治理决策由GEAR代币持有者通过投票完成

交易产品

Gearbox Protocol 提供以下杠杆相关的交易产品和服务：

杠杆交易：用户可在Uniswap、Sushiswap等去中心化交易所（DEX）上进行杠杆交易，最高可达10倍杠杆。
杠杆收益 farming：在Curve、Yearn、Convex等协议上以杠杆方式参与收益 farming，放大潜在回报。
杠杆质押：在Lido、Rocketpool等协议上进行杠杆质押，增强质押收益。
其他DeFi应用：支持跨协议的复杂策略，如delta-neutral策略和套利操作。

这些产品通过信用账户实现，用户存入抵押品后可借入资金，最高杠杆倍数取决于协议设定的清算阈值（LTV） (Consensys Blog).

交易软件

用户通过支持以太坊的钱包（如MetaMask）或Gearbox官方dApp界面（Gearbox App)与协议互动。Gearbox提供信用账户抽象层，用户可创建智能合约账户，存入抵押品并借入资金以进行杠杆操作。v3版本引入了多重调用（multicall）功能，允许用户通过单次交易执行复杂操作，优化用户体验和gas费用

存取款方式

存款：用户通过向Gearbox协议的流动性池存入资产（如ETH、USDC）或提供抵押品参与协议。存款资产用于为借款人提供流动性。
取款：用户可通过关闭信用账户或赎回流动性池中的资产取回资金。取款可能涉及1%的流动性提供者撤资费用，且杠杆操作需注意清算风险

客户支持

Gearbox Protocol 的客户支持主要通过社区渠道提供，包括：

Discord和Telegram：用户可通过官方Discord和Telegram群组获取实时帮助和社区支持。
GitHub：通过GitHub issue tracker报告技术问题或提出改进建议
文档：官方文档提供详细的使用指南和技术说明 .

核心业务与服务

Gearbox Protocol 的核心业务是提供去中心化的杠杆借贷服务，通过信用账户抽象增强DeFi生态中的资本效率。协议的关键特性包括：

模块化：由多个智能合约组成，可根据用例重新组合。
可组合性：杠杆资金可跨多个DeFi协议使用，如Uniswap、Curve、Lido等。
0%资金费率：通过使用真实资产而非衍生品，避免传统杠杆市场的资金费率。
无权限：用户可自由制定复杂策略，如delta-neutral或对冲策略。

协议服务于两类用户：

被动流动性提供者：通过存入资产赚取低风险年化收益率（APY），类似于Compound的cToken机制。
主动用户：包括交易者、收益 farming者和协议，通过借入资金以最高10倍杠杆操作，增强资本效率

技术基础设施

Gearbox Protocol 基于以太坊区块链，使用Solidity语言开发智能合约。其核心技术包括：

信用账户：独立的智能合约，存储用户抵押品和借入资金，具有预定义的清算阈值和白名单资产。
流动性池：管理被动流动性提供者的资金，为借款人提供杠杆资金。
清算机制：通过健康度指标监控信用账户，低于阈值时触发清算。
多重调用

协议与Uniswap、Curve、Yearn、Lido、Convex等主流DeFi协议深度整合，允许用户在这些平台上以杠杆方式操作。v3版本引入智能路由和分段池，优化了交易效率和风险隔离

合规与风控体系

Gearbox Protocol 通过以下措施确保合规性和风险控制：

健康度检查：每个信用账户设有健康度指标（health factor），低于清算阈值时触发自动清算。
清算机制：清算者可清算不良账户，获得5%的清算费用，2%归Gearbox treasury
安全审计：协议已通过ChainSecurity、Consensys Diligence、Sigma Prime、MixBytes和PeckShield等机构的六次智能合约审计
漏洞赏金计划：通过Immunefi提供15万美元的漏洞赏金，鼓励白帽黑客发现潜在漏洞.

市场定位与竞争优势

Gearbox Protocol 定位为DeFi生态中的去中心化杠杆提供商，旨在成为链上主要的杠杆服务层。其竞争优势包括：

可组合杠杆：用户可在多个DeFi协议间自由使用杠杆资金，增强资本效率。
0%资金费率：通过直接使用真实资产，避免传统衍生品市场的资金费率成本。
模块化架构：协议可根据不同用例灵活调整，适应多样化需求。
高安全性：通过信用账户隔离和多次审计降低智能合约风险。
社区治理：Gearbox DAO确保决策透明，GEAR代币持有者可参与治理

客户支持与赋能

Gearbox Protocol 通过以下方式支持和赋能用户：

社区支持：通过Discord、Telegram和X平台提供实时社区互动和技术支持。
教育资源：官方文档和博客提供详细教程，涵盖从基础操作到复杂策略的指导
治理参与：GEAR代币持有者可通过治理论坛和Snapshot投票（Snapshot Voting)参与协议发展决策。

社会责任与ESG

作为去中心化协议，Gearbox Protocol 致力于推动金融包容性，通过提供无需传统金融中介的杠杆服务，降低参与DeFi的门槛。协议的去中心化治理模式促进了社区参与和透明度，符合去中心化金融的开放性和公平性原则。此外，协议通过节能的以太坊PoS机制运行，减少了能源消耗，体现了一定的环境责任意识。