Chapter One Ventures

📌 基礎資訊

全稱
Chapter One Ventures， LLC

子母公司名稱
Chapter One Ventures是一家獨立的有限責任公司（LLC），無公開披露的母公司或子公司資訊。根據其官網和相關數據，Chapter One作為一家早期風險投資基金，專注於獨立投資活動，未提及擁有或隸屬於其他控股實體。

成立時間
Chapter One Ventures成立於2017年。

註冊國家
美國

英文總部位址
Chapter One Ventures， LLC
Santa Monica， CA， United States
具體街道位址未在官網或其他公開管道披露，僅提及總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡。

經營狀態
活躍（Active）。截至2024年12月，Chapter One持續進行投資活動，近期投資案例包括Ragie（2024年8月）和Hyperbolic（2024年7月），表明其運營正常。

背景
Chapter One Ventures由Jeff Morris Jr.於2017年創立，定位為一家以產品為導向的早期風險投資基金。創始人團隊由產品、數據和設計領域的資深從業者組成，擁有在互聯網公司（如Uber、Lyft等）擔任產品領導者的經驗。基金的核心理念是支援「產品驅動型」創始人，投資於具有卓越產品設計、巨大市場潛力及長期價值的初創企業。 Chapter One強調通過運營專長為被投公司提供增值服務，例如協助招聘、產品優化和戰略指導。其投資組合涵蓋區塊鏈技術、消費者應用、人工智慧和金融科技等領域，已投資115家企業，其中包括12家獨角獸公司（如Mercury、Lyft、Ro）。

註冊資本
作為一家私募風險投資基金，Chapter One Ventures未公開披露註冊資本或基金規模的具體數位。根據PitchBook數據，其管理的基金“Chapter One， Page Two”（2021年設立）為早期風險投資基金，但未提供具體金額。

主要高管背景

Jeff Morris Jr.（創始人兼管理合夥人）
Jeff Morris Jr.是Chapter One的創始人，擁有豐富的科技行業經驗。他曾擔任Tinder的營收產品負責人，領導產品增長戰略，並在矽谷多家科技公司積累了產品管理和運營經驗。他的背景使Chapter One在評估產品驅動型初創企業時具有獨特視角。
其他高管
根據CB Insights和Tracxn數據，Chapter One的團隊包括8位合夥人，但具體姓名和背景未完全公開。團隊成員多為前科技公司產品經理、數據科學家或設計師，具備深厚的運營和行業洞察力。

顧問團隊
Chapter One未公開披露獨立的顧問團隊資訊。其官網提到，基金依賴內部團隊的運營經驗為被投公司提供戰略支援，可能通過外部網路（如與其他風險投資公司或行業專家的合作）補充顧問資源。

企業架構
Chapter One Ventures採用典型的有限責任公司（LLC）架構，作為一家風險投資基金，其組織結構較為扁平化。主要由管理合夥人領導，配合投資團隊和運營支持人員。團隊規模較小（約12人，包括8位合夥人），專注於高效決策和深度參與被投企業的運營。根據LinkedIn資訊，Chapter One還招聘研究分析師和內容創作者等角色，表明其在投資分析和品牌建設方面有專業分工。

股權結構
作為私募基金，Chapter One Ventures的股權結構未公開披露。通常，風險投資基金的股權由管理合夥人、有限合夥人（LP，如機構投資者或高凈值個人）及基金管理公司共同持有。 Chapter One的LP包括知名投資者，如Sequoia Capital和Marc Andreessen，但具體持股比例未公開。

公司性質
私募風險投資基金，註冊為有限責任公司（LLC）。根據PitchBook，Chapter One是美國證券交易委員會（SEC）的註冊投資顧問（Registered Investment Adviser， RIA）。

🏷️ 企業分類

Chapter One Ventures屬於私募股權和風險投資（Private Equity and Venture Capital）行業，具體為早期風險投資基金（Early-Stage Venture Capital Fund）。其投資重點為種子輪（Seed）和A輪（Series A）階段的初創企業，覆蓋資訊技術、區塊鏈技術、消費者應用和金融科技等領域。

📊 市場分類

Chapter One Ventures主要服務於全球科技初創企業市場，聚焦於：

高科技（High Tech）：人工智慧、區塊鏈、Web3等前沿技術。
企業應用（Enterprise Applications）：如生產力工具、開發者平臺。
消費者產品與服務（Consumer Products & Services）：社交媒體、消費者品牌。
金融科技（Fintech）：支付、數字銀行等。

其投資組合覆蓋美國為主的初創企業，部分專案具有全球市場潛力（如區塊鏈專案Squid支援60+鏈）。

🛠️ 服務

Chapter One Ventures的核心服務包括：

資本投資：為種子輪和A輪初創企業提供資金支援，典型投資金額在數百萬美元（如Ragie的550萬美元種子輪）。
運營支援：利用團隊的運營經驗，協助被投企業優化產品、招聘關鍵人才（如工程師、產品經理）並制定增長戰略。
戰略指導：説明創始人明確產品市場契合度（Product-Market Fit），提供市場進入和規模化建議。
網路資源：通過與Sequoia、Andreessen Horowitz等頂級投資機構的合作，為被投企業引入資源和潛在合作夥伴。

🏛️ 監管資訊

監管證號
Chapter One Ventures作為美國註冊投資顧問（RIA），需在美國證券交易委員會（SEC）註冊。根據PitchBook，其RIA狀態已確認，但具體註冊編號未在公開數據中披露。通常，RIA的註冊資訊可通過SEC的Investment Adviser Public Disclosure（IAPD）資料庫查詢。

受何機構監管
美國證券交易委員會（SEC）

監管生效時間
具體監管生效日期未公開披露，但作為2017年成立並註冊為RIA的基金，其監管狀態應自成立初期或首次基金募集時生效（約2017-2018年）。

合規要求
作為RIA，Chapter One需遵守SEC的《1940年投資顧問法》（Investment Advisers Act of 1940），包括定期提交Form ADV、披露投資策略和潛在利益衝突、保護客戶資產等。

💹 交易產品

Chapter One Ventures作為風險投資基金，其“交易產品”主要為股權投資，包括：

普通股或優先股：投資於初創企業的股權，通常為種子輪或A輪。
可轉換債券：在某些情況下，可能使用可轉換票據（Convertible Notes）作為投資工具。
SAFE協議：簡單未來股權協定（Simple Agreement for Future Equity），常見於早期投資。

其投資物件為非公開市場的初創企業股權，不涉及公開市場的股票、債券或衍生品交易。

💻 交易軟體

Chapter One Ventures作為風險投資基金，未開發或使用專有的交易軟體。其投資決策主要依賴內部團隊的盡職調查、財務模型和市場分析，可能使用以下通用工具：

PitchBook：用於投資組合管理和市場數據分析。
Crunchbase：用於初創企業信息篩選。
內部CRM系統：管理被投企業和投資人關係。

被投企業（如區塊鏈或金融科技專案）可能開發自己的交易軟體，但這不屬於Chapter One的直接業務範疇。

💳 存取款方式

作為風險投資基金，Chapter One Ventures不直接面向零售客戶提供存取款服務。其資金流動主要通過以下方式：

有限合夥人（LP）出資：LP通過銀行轉帳或私募基金認購協定向基金注入資本。
投資分配：基金將資本分配至被投企業，通常通過電匯完成。
退出回報：通過被投企業IPO、收購或二次融資退出，資金以銀行轉帳形式返還LP。

具體銀行或支付管道未公開披露，符合私募基金的隱私慣例。

📞 客戶支援

Chapter One Ventures的“客戶”主要為被投企業和有限合夥人（LP），其支援方式包括：

被投企業支援：提供一對一的運營指導、每月更新報告（詳細說明支援措施）、招聘協助和戰略諮詢。
LP溝通：定期向LP提供投資組合表現報告、基金進展更新，通常通過電子郵件或專屬門戶。
聯繫方式：官網（https://chapterone.com/）提供聯繫表單，LinkedIn和X（https://x.com/chapterone）為互動管道。未公開電話或即時聊天支援。

🚀 核心業務與服務

Chapter One Ventures的核心業務為早期風險投資，重點支援產品驅動型初創企業。其服務特點包括：

投資領域：聚焦資訊技術、區塊鏈、消費者應用和金融科技，投資組合包括Lyft、Mercury、Squid等知名企業。
增值服務：超越傳統資本注入，Chapter One通過運營專長説明被投企業解決產品、市場和團隊建設中的實際問題。例如，其協助某被投企業招聘關鍵工程師，顯著提升團隊能力。
投資策略：優先選擇具有強大產品市場契合度（Product-Market Fit）的創始人，強調產品設計和用戶體驗。

截至2024年12月，Chapter One已投資115家企業，其中12家達到獨角獸地位，14家被收購，2家IPO，顯示其投資組合的多樣性和成功率。

🖥️ 技術基礎設施

作為風險投資基金，Chapter One Ventures的技術基礎設施主要支援其內部運營和投資決策，包括：

數據分析平臺：使用PitchBook、 Crunchbase等工具分析市場趨勢和初創企業數據。
通信與協作工具：可能使用Slack、Zoom或Microsoft Teams進行團隊協作和與被投企業的溝通。
文檔管理系統：用於存儲投資協定、盡職調查報告和LP報告，具體系統未披露。

Chapter One未開發專有技術平臺，但其被投企業（如區塊鏈專案Squid或AI平臺Hyperbolic）可能依賴先進技術基礎設施，間接反映基金對技術驅動型初創企業的支援。

⚖️ 合規與風控體系

合規體系
Chapter One Ventures作為SEC註冊投資顧問，需遵守以下合規要求：

Form ADV披露：向SEC提交基金策略、費用結構和潛在利益衝突資訊。
反洗錢（AML）：確保LP資金來源合法，符合美國反洗錢法規。
客戶資產保護：遵循SEC關於客戶資金安全的規定。

風險管理體系

投資盡職調查：通過財務分析、市場評估和團隊背景審查降低投資風險。
多元化投資：覆蓋多個行業（如區塊鏈、AI、金融科技）和階段（種子輪、A輪），分散風險。
退出策略：通過IPO、收購或二次融資實現退出，降低流動性風險。

具體風控流程未公開披露，但其投資成功案例（如12家獨角獸）表明其風險管理較為有效。

🌟 市場定位与競爭優勢

市場定位
Chapter One Ventures定位為以產品為導向的早期風險投資基金，專注於支援具有卓越產品設計和市場潛力的初創企業。其目標客戶為種子輪和A輪的科技初創企業，特別是有志於構建“下一代標誌性公司”的創始人。

競爭優勢

運營專長：團隊由前科技公司產品領導者組成，具備深厚的運營經驗，能為被投企業提供切實的增值服務。
頂級LP網路：得到Sequoia、Marc Andreessen等背書，增強其資源整合能力。
專注產品驅動型企業：在產品市場契合度評估上具有獨特洞察力，投資組合包括Lyft、Mercury等成功案例。
靈活投資策略：覆蓋區塊鏈、AI、消費者應用等高增長領域，適應市場變化。

相較於傳統風險投資公司（如Kleiner Perkins、Andreessen Horowitz），Chapter One的規模較小，但其專注早期階段和產品導向的策略使其在市場區隔中具有競爭力。

🤝 客戶支援與賦能

Chapter One Ventures通過以下方式賦能其“客戶”（被投企業和LP）：

被投企業賦能
- 招聘支持：協助招聘關鍵崗位，如工程師和產品經理。例如，其説明某被投企業招聘核心工程師，顯著提升團隊實力。
- 產品優化：提供產品設計和用戶體驗建議，幫助創始人實現產品市場契合度。
- 戰略指導：通過每月更新和一對一諮詢，幫助企業制定增長計劃。
LP賦能
- 提供透明的投資組合報告，定期更新被投企業的進展和退出情況。
- 通過與頂級投資機構的合作，為LP帶來更多投資機會。

其客戶支援以深度參與和個人化服務為核心，區別於傳統VC的被動投資模式。

🌍 社會責任与ESG

Chapter One Ventures未明確披露全面的ESG（環境、社會、治理）戰略，但其投資組合和公開資訊反映了一定的社會責任實踐：

環境（Environment）：未見直接投資於綠色科技或可持續發展的案例，但其支持的區塊鏈和AI專案（如Squid、Hyperbolic）可能通過技術創新間接降低能耗或提高效率。
社會（Social）：通過投資教育、醫療和金融科技領域的初創企業（如支援金融包容性的Mercury），間接促進社會福祉。
治理（Governance）：作為SEC註冊投資顧問，Chapter One遵循嚴格的合規要求，強調透明度和道德投資實踐。

其官網和X帳號未提及具體的慈善活動或ESG報告，表明其社會責任實踐可能較為初級，更多體現在投資組合的正面影響上。

🤲 戰略合作生態

Chapter One Ventures通過與以下主體建立戰略合作，增強其市場影響力和資源整合能力：

頂級投資機構：與Sequoia Capital、Marc Andreessen、Polychain Capital等合作，共同參與投資專案（如Squid的400萬美元融資）。
行業網路：通過團隊的矽谷背景，與科技公司高管、創始人和其他VC建立廣泛聯繫，為被投企業引入資源。
加速器與孵化器：與Y Combinator等機構有投資重疊（如3家Y Combinator專案後獲Chapter One投資），表明其與創業生態的深度整合。

其合作生態以矽谷為中心，輻射全球科技和區塊鏈領域。