Gearbox Protocol

企業概況

Gearbox Protocol 是一個乙太坊區塊鏈上的去中心化金融（DeFi）協定，專注於通過信用帳戶提供可組合的槓桿借貸服務。信用帳戶是獨立的智慧合約，存儲使用者的抵押品和借入資金，用戶無法直接提取這些資金，但可將其用於Gearbox支援的其他DeFi協定，如Uniswap、Curve和Lido。協定於2021年成立，註冊為非營利組織 Gearbox Foundation，總部位於歐盟。主要高管包括創始人兼首席技術官（CTO）Mikhail Lazarev、聯合創始人Ilgiz Gimaltdinov和Ivan GBI。 Mikhail Lazarev擁有超過10年的軟體開發經驗，精通區塊鏈技術，曾創立SPB區塊鏈社區及Tokenstarter。協定由Gearbox DAO治理，治理令牌為GEAR（ERC20代幣），總供應量為100億，截至2024年2月，DAO持有約40%的代幣供應量

監管資訊

作為去中心化協定，Gearbox Protocol 運行於乙太坊區塊鏈，由Gearbox Foundation以非營利組織形式註冊於歐盟。由於其去中心化特性，協定不受傳統金融監管機構的直接監管，但需遵守與加密貨幣和區塊鏈相關的法律法規。協議通過社區治理（Gearbox DAO）確保透明度和合規性，治理決策由GEAR代幣持有者通過投票完成

交易產品

Gearbox Protocol 提供以下槓桿相關的交易產品和服務：

槓桿交易：使用者可在Uniswap、Sushiswap等去中心化交易所（DEX）上進行槓桿交易，最高可達10倍槓桿。
槓桿收益 farming：在Curve、Yearn、Convex等協定上以槓桿方式參與收益 farming，放大潛在回報。
槓桿質押：在Lido、Rocketpool等協議上進行槓桿質押，增強質押收益。
其他DeFi應用：支援跨協定的複雜策略，如delta-neutral策略和套利操作。

這些產品通過信用帳戶實現，使用者存入抵押品后可借入資金，最高槓桿倍數取決於協定設定的清算閾值（LTV）（Consensys Blog）.

交易軟體

用戶通過支援乙太坊的錢包（如MetaMask）或Gearbox官方dApp介面（Gearbox App）與協議互動。 Gearbox提供信用帳戶抽象層，用戶可創建智慧合約帳戶，存入抵押品並借入資金以進行槓桿操作。 v3版本引入了多重調用（multicall）功能，允許使用者通過單次交易執行複雜操作，優化用戶體驗和gas費用

存取款方式

存款：用戶通過向Gearbox協議的流動性池存入資產（如ETH、USDC）或提供抵押品參與協定。存款資產用於為借款人提供流動性。
取款：用戶可通過關閉信用帳戶或贖回流動性池中的資產取回資金。取款可能涉及1%的流動性提供者撤資費用，且槓桿操作需注意清算風險

客戶支援

Gearbox Protocol 的客戶支援主要通過社區管道提供，包括：

Discord和Telegram：用戶可通過官方Discord和Telegram群組獲取實時説明和社區支援。
GitHub：通過GitHub issue tracker報告技術問題或提出改進建議
文檔：官方文檔提供詳細的使用指南和技術說明 .

核心業務與服務

Gearbox Protocol 的核心業務是提供去中心化的槓桿借貸服務，通過信用帳戶抽象增強DeFi生態中的資本效率。協議的關鍵特性包括：

模組化：由多個智慧合約組成，可根據用例重新組合。
可組合性：槓桿資金可跨多個DeFi協定使用，如Uniswap、Curve、Lido等。
0%資金費率：通過使用真實資產而非衍生品，避免傳統槓桿市場的資金費率。
無許可權：用戶可自由制定複雜策略，如delta-neutral或對沖策略。

協定服務於兩類使用者：

被動流動性提供者：通過存入資產賺取低風險年化收益率（APY），類似於Compound的cToken機制。
主動使用者：包括交易者、收益 farming者和協定，通過借入資金以最高10倍槓桿操作，增強資本效率

技術基礎設施

Gearbox Protocol 基於乙太坊區塊鏈，使用Solidity語言開發智能合約。其核心技術包括：

信用帳戶：獨立的智慧合約，存儲使用者抵押品和借入資金，具有預定義的清算閾值和白名單資產。
流動性池：管理被動流動性提供者的資金，為借款人提供槓桿資金。
清算機制：通過健康度指標監控信用帳戶，低於閾值時觸發清算。
多重調用

協定與Uniswap、Curve、Yearn、Lido、Convex等主流DeFi協定深度整合，允許使用者在這些平臺上以槓桿方式操作。 v3版本引入智慧路由和分段池，優化了交易效率和風險隔離

合規與風控體系

Gearbox Protocol 通過以下措施確保合規性和風險控制：

健康度檢查：每個信用帳戶設有健康度指標（health factor），低於清算閾值時觸發自動清算。
清算機制：清算者可清算不良帳戶，獲得5%的清算費用，2%歸Gearbox treasury
安全審計：協定已通過ChainSecurity、Consensys Diligence、Sigma Prime、 MixBytes和PeckShield等機構的六次智慧合約審計
漏洞賞金計劃：通過Immunefi提供15萬美元的漏洞賞金，鼓勵白帽駭客發現潛在漏洞.

市場定位與競爭優勢

Gearbox Protocol 定位為DeFi生態中的去中心化槓桿供應商，旨在成為鏈上主要的槓桿服務層。其競爭優勢包括：

可組合槓桿：用戶可在多個DeFi協定間自由使用槓桿資金，增強資本效率。
0%資金費率：通過直接使用真實資產，避免傳統衍生品市場的資金費率成本。
模組化架構：協議可根據不同用例靈活調整，適應多樣化需求。
高安全性：通過信用賬戶隔離和多次審計降低智慧合約風險。
社區治理：Gearbox DAO確保決策透明，GEAR代幣持有者可參與治理

客戶支持與賦能

Gearbox Protocol 通過以下方式支援和賦能使用者：

社區支持：通過Discord、Telegram和X平臺提供實時社區互動和技術支援。
教育資源：官方文檔和博客提供詳細教程，涵蓋從基礎操作到複雜策略的指導
治理參與：GEAR代幣持有者可通過治理論壇和Snapshot投票（Snapshot Voting）參與協定發展決策。

社會責任與ESG

作為去中心化協定，Gearbox Protocol 致力於推動金融包容性，通過提供無需傳統金融仲介的槓桿服務，降低參與DeFi的門檻。協定的去中心化治理模式促進了社區參與和透明度，符合去中心化金融的開放性和公平性原則。此外，協議通過節能的乙太坊PoS機制運行，減少了能源消耗，體現了一定的環境責任意識。