一、公司概況
STS Digital 是一家專注於數位資產領域的金融科技企業，總部位於瑞士楚格，並在百慕大設有註冊實體。 公司定位為機構級數字資產交易與做市平臺，致力於為全球專業客戶提供涵蓋現貨、衍生品與結構化產品的綜合服務。 STS Digital 通過多地佈局，在法律合規、技術架構、客戶服務和市場准入等方面建立起多元化業務體系。
STS Digital 採用控股結構運作，瑞士的 STS Digital AG 作為技術與運營中心，百慕達的 STS Digital Ltd 則作為主要交易執行與做市主體，藉助當地虛擬資產監管框架獲取合法運營資格。 公司管理團隊擁有深厚的傳統金融與數字資產背景，具備豐富的衍生品結構設計與風險管理經驗。
二、核心業務結構
STS Digital 的核心業務包括以下幾大模組：
數字資產做市與流動性提供
公司在多個交易平臺及 OTC 場外市場為數位資產提供雙邊報價，覆蓋 BTC、ETH、SOL、AVAX 等主流幣種，説明平臺增強深度、改善滑點。場外交易服務（OTC Desk）
面向高凈值個人、基金、家族辦公室等機構客戶提供高流動性、大額報價服務，包括加密貨幣買賣、定製化結算、銀行對接與託管服務。結構化產品與衍生品交易
公司設計併發行涵蓋收益增強、資本保護、波動性交易等策略的結構化產品，支援挂鉤加密資產的期權、掉期等工具，滿足客戶多元投資與對沖需求。API 流動性與交易接入
向交易所、錢包平臺、經紀商提供標準化或定製化 API 介面，實現自動化交易對接、報價聚合與風控預警。託管與結算合作
通過與第三方合規託管商對接，實現安全資產存儲與清算分離，提升客戶資金安全與交易可靠性。
三、技術能力與平臺架構
STS Digital 擁有專為數字資產場景開發的量化交易與風險管理平臺，結合傳統金融衍生品系統框架與加密資產市場特性，在交易延遲、撮合效率、 倉位控制等方面具備穩定表現。
其系統具備如下技術特徵：
高性能撮合與風險對沖模組
即時風控限額系統與清算追蹤機制
多層許可權管理與資產隔離邏輯
與主流區塊鏈網路的原生相容性（如 EVM 系）
可擴展的結構化產品建模組
公司以安全性為優先，配套部署冷熱錢包管理、MPC 多方簽名、鏈上地址監控、交易審計日誌等功能模組，保障系統整體可用性與合規性。
四、flovtec 收購與整合分析
2023 年，STS Digital 收購了瑞士做市公司 flov technologies AG，藉此快速獲得其在結構化產品設計、演算法交易與被動流動性管理方面的專長。
flovtec 曾在多個歐洲與亞洲交易平臺上提供基於演算法模型的流動性服務，強調風險受限策略和可控對沖邏輯。 此次收購使 STS Digital 在交易技術與做市覆蓋廣度上進一步強化，整合後團隊繼續在楚格協同辦公，推動系統融合與客戶遷移。
此次整合帶來以下協同效應：
flovtec 的交易引擎與 STS 的 API 模組融合，提升多平臺交易相容性
flovtec 的機構客戶資源可遷移至 STS 的產品線
技術與合規團隊合併，提升運營效率
五、行業地位與競爭格局
STS Digital 所處的領域競爭激烈，參與者包括加密原生做市商（如 Wintermute、GSR）、傳統機構轉型平臺（如 Jump Crypto）、以及區域性做市商（如 Auros、Enigma）。 在這一格局下，STS Digital 的優勢主要體現在：
以瑞士、百慕達為核心的合規框架支撐機構接入
覆蓋鏈上與鏈下市場的產品線布局
架構靈活、技術自研能力強
客戶介面多樣化（API、RFQ、直連）
在區域市場中，STS Digital 與中小交易平臺的合作頻繁，既承擔部分訂單簿深度角色，也提供定製衍生品作為收益工具，為其帶來差異化優勢。
六、商業模式與收益構成
STS Digital 的盈利來源主要包括：
做市價差收益：通過主動和被動交易策略獲取雙邊報價價差利潤。
OTC 手續費與結算費：為大宗交易客戶提供定價與撮合收取費用。
結構化產品設計費與發行差價：基於期權或衍生品工具構建產品，按收益模型收取管理費用。
API 訪問與技術服務授權費：向外部平臺提供流動性或接入 API，基於調用頻次或流量收費。
策略合作分潤：與合作方共同開展套利或對沖交易，對盈虧分成。
七、組織結構與團隊背景
STS Digital 的管理層具備多元化背景，核心成員曾任職於瑞銀、瑞信、德意志銀行、Bitfinex、OKX 等知名金融與加密企業。 團隊結構如下：
CEO：負責戰略與對外拓展
CTO：主導系統研發與技術架構
CRO：統籌風險控制體系
Head of Trading：負責做市策略與衍生品建模
Legal & Compliance：負責監管對接與合規運營
公司組織扁平，技術團隊佔比較高，強調敏捷協同與跨區域遠程辦公。
八、風控體系與合規策略
STS Digital 將合規與風控視為長期可持續經營基礎，其風控體系涵蓋以下方面：
多重風控指標動態監測（倉位比例、最大回撤、VaR 等）
自動止損與訂單限制機制
分層許可權與操作審計流程
定期系統滲透測試與熱更新管理
與合規託管商分離資產歸屬，避免客戶資產混合使用
合規方面，STS Digital 遵循所在司法區監管要求，如百慕大虛擬資產監管框架、瑞士金融市場監管局（FINMA）標準，並配合 KYC/AML 方案執行。
九、發展戰略與未來規劃
未來三年，STS Digital 計劃從以下幾個方向擴展：
拓展產品覆蓋：上線更多挂鉤加密資產的結構化工具，支援可程式設計收益產品。
進軍新興市場：在中東、亞洲及拉美等地區佈局做市合作與平台對接。
優化託管協同：增強與 Fireblocks、Copper、Anchorage 等託管商集成能力。
機構服務平臺化：構建統一 API 控制面板，打通客戶帳戶管理、交易設置、報表查詢等功能。
增強鏈上交互能力：探索 DEX 做市與鏈上結構化策略部署，如乙太坊 L2、Solana 等。
公司長期願景是成為全球領先的加密資產機構服務商，實現做市、衍生品、託管、API 接入的一站式解決方案平臺。
十、總結
STS Digital 作為一家專注服務機構客戶的數位資產平臺，憑藉其在流動性提供、結構化產品開發、風控系統與跨地域合規能力方面的綜合優勢，正逐步在全球市場中構建差異化競爭壁壘。 通過收購 flovtec、加強技術系統整合與客戶服務能力，公司未來有望在多資產支援、跨境交易對接及鏈上金融生態中佔據更加重要的角色。
