WEBULL

🏢 企業背景

Webull是一家以技術驅動的金融服務公司，專注於為全球零售投資者提供便捷、低成本的在線交易平臺。 其核心理念是通過技術創新和數據分析工具，賦予投資者更多市場參與機會，降低交易門檻。 Webull最初由創始人王安泉（Wang Anquan）於2016年創立，早期通過中國湖南富米資訊技術有限公司（Hunan Fumi Information Technology）開展業務。 2017年，Webull Financial LLC在美國成立，並迅速成長為美國市場領先的零傭金交易平臺之一。 目前，Webull已在全球15個市場運營，服務超過2000萬註冊使用者。

Webull的業務模式以移動優先為核心，結合桌面端和網頁端平臺，提供直觀的用戶體驗。 平台強調免費的市場數據、即時行情和分析工具，迎合新一代投資者的需求。 2024年，Webull通過與SK Growth Opportunities Corporation的SPAC合併在美國納斯達克上市（股票代碼：BULL），標誌著其從初創企業向全球化金融科技公司的轉型。

💰 註冊資本

Webull Corporation作為一家在開曼群島註冊的控股公司，其註冊資本資訊未在公開渠道明確披露，這在非上市公司或新上市公司中較為常見。 根據美國證券交易委員會（SEC）的檔，Webull在2024年SPAC合併交易中獲得約1億美元的信託帳戶資金，合併后公司估值約為75億美元。 此外，Webull在2023年管理的客戶資產總值達到82億美元，顯示其資本運營能力較強。

👨 💼 主要高管背景

Webull的高管團隊由金融和技術領域的資深人士組成，以下是幾位核心高管：

Anthony Denier（集團總裁兼美國經紀業務首席執行官）
Denier擁有超過20年的金融行業經驗，曾在瑞士信貸（Credit Suisse）和Galleon Group擔任高管職位，專注於經紀業務和交易執行。 他於2016年加入Webull，負責美國市場的戰略擴展，並推動公司與SEC和FINRA的合規進程。 2024年1月，Denier被任命為Webull Corporation集團總裁，負責全球經紀業務的統籌管理。

Arianne Adams（首席戰略官兼衍生品負責人）
Adams在金融衍生品領域有豐富經驗，曾在多家國際經紀公司擔任高管。 她於2023年加入Webull，負責推動期貨和衍生品交易產品的開發，特別是在2024年推出的零售期貨交易業務中發揮了關鍵作用。

H. W.（首席財務官）
具體姓名未公開，但根據LeadIQ數據，H. W.負責Webull的全球財務戰略，包括上市融資和資本管理。 他在金融科技和跨境投資領域有超過15年的經驗。

S. L.（首席運營官）
S. L.專注於Webull的全球運營管理，特別是在新市場（如加拿大、巴西和泰國）的當地語系化運營中發揮了重要作用。

🤝 顧問團隊

Webull的顧問團隊資訊未在公開管道詳細披露，但其與多家頂級金融機構和法律顧問合作，確保全球合規和戰略發展。 例如，在2024年的SPAC合併中，Webull聘請了Cohen & Company Capital Markets作為獨家財務顧問，Kirkland & Ellis LLP和Wilson Sonsini Goodrich & Rosati作為美國法律顧問。 這些合作夥伴為Webull提供了專業的戰略和法律支援。 此外，Webull Advisors LLC（Webull的註冊投資顧問子公司）與BlackRock合作，為使用者提供基於數據驅動的智慧投顧服務，顯示其在投資諮詢領域擁有強大的外部支援。

🏭 股權結構

Webull Corporation的股權結構較為複雜，涉及多個國家和投資實體。 根據SEC檔，Webull在2024年SPAC合併前由開曼群島的Webull Corporation全資持有，早期股東包括創始人王安泉及多家中國私募股權投資機構，如小米、順為資本（Shunwei Capital）等。 合併后，現有股東保留約98%的股權，SPAC股東持有剩餘部分。

儘管Webull已在美國上市，但其與中國實體（如湖南富米資訊技術有限公司）的歷史關聯引發了關注。 2022年，Webull對股權結構進行重組，將湖南富米資訊技術有限公司剝離出Webull集團，以降低地緣政治風險。 然而，美國國會部分議員仍對Webull的“中國背景”表示擔憂，認為其可能受到中國監管政策的影響。

📜 公司性質

Webull是一家私營轉公開上市的金融科技公司，業務性質為金融服務和經紀業務。 其核心定位是全球化的數位投資平臺，結合經紀服務、投資諮詢和數據分析功能。 Webull通過技術驅動的商業模式，區別於傳統全服務經紀商，專注於零售投資者，尤其是年輕一代和中級交易者。

🏢 子公司与母公司

母公司：Webull Corporation（開曼群島註冊）
主要子公司：

• Webull Financial LLC：美國註冊的經紀自營商， 受SEC和FINRA監管，提供股票、ETF、期權等交易服務。

• Webull Advisors LLC：美國註冊投資顧問，提供智慧投顧服務。

• Webull Pay LLC：負責加密貨幣交易，與Bakkt Crypto Solutions合作運營。

• Webull Technologies Pte. Ltd.：新加坡實體，負責亞太地區的技術開發和運營。

• Webull UK Limited：英國子公司，服務歐洲市場。

• 其他本地實體：在香港、日本、澳大利亞、加拿大、巴西等15個市場設有本地運營公司。

🌍 註冊國家

Webull Corporation註冊於開曼群島，其主要運營實體Webull Financial LLC註冊於美國特拉華州。 此外，Webull在各運營市場（如香港、新加坡、英國等）均設有本地註冊實體，以符合當地監管要求。

⚙️ 經營狀態

Webull目前處於正常運營狀態，業務覆蓋全球15個市場，包括美國、香港、新加坡、日本、澳大利亞、英國、加拿大、巴西等。 2023年，Webull擁有430萬個已注資帳戶，管理客戶資產82億美元，顯示其業務規模和用戶基礎穩健增長。 2025年4月，Webull完成SPAC合併並在納斯達克上市，進一步鞏固了其市場地位。

🏷 企業分類

Webull屬於金融科技（FinTech）和經紀服務行業，具體為在線零售經紀平臺。 其業務結合了金融服務、技術開發和數據分析，定位為新一代投資者的首選平臺。

📊 市場分類

Webull主要服務於零售投資市場，目標客戶包括初學者、中級交易者和活躍交易者。 其市場覆蓋全球，主要集中在北美（美國、加拿大）、亞太（香港、新加坡、日本、澳大利亞）和新興市場（巴西、泰國、印尼等）。 Webull的競爭對手包括Robinhood、eToro、Interactive Brokers、M1 Finance等。

🛠 服務

Webull提供以下核心服務：

經紀服務：支援股票、ETF、期權、期貨、債券、加密貨幣等交易，零傭金（部分交易需支付監管和交易所費用）。

智慧投顧：通過Webull Advisors LLC提供自動化投資組合管理，結合BlackRock的演算法支援。

現金管理：提供高收益現金帳戶，當前未投資現金年化收益率（APY）約為4%。

社區功能：平臺內置社區功能，使用者可分享交易策略、討論市場動態。

教育資源：提供文章、視頻和網路研討會，涵蓋基礎投資、技術分析和高級策略。

定期投資：支援股票和ETF的自動定期投資計劃，幫助用戶實現長期財富積累。

🛡️ 監管資訊

Webull在全球多個市場受到嚴格監管，以下是主要監管資訊：

香港：

監管機構：香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）

註冊實體：Webull Securities （Hong Kong） Limited

監管生效時間：2020年12月，Webull香港業務正式啟動。

其他市場：

新加坡：受新加坡金融管理局（MAS）監管。

英國：受英國金融行為監管局（FCA）監管。

日本、澳大利亞等市場：分別受當地證券監管機構監管，具體證號因市場不同而異。

合規記錄：2023年，FINRA對Webull處以300萬美元罰款，原因是其在客戶投訴處理和期權交易盡職調查方面的不足。 Webull已採取整改措施以符合監管要求。

📈 交易產品

Webull提供多樣化的交易產品，滿足不同投資者的需求：

股票：美國上市股票、ADR（美國存托憑據）、OTC（場外交易）證券，支援零傭金交易。

ETF：超過3300種ETF，覆蓋多種資產類別。

期權：股票期權和指數期權，無股權期權合約費用，非股權期權每合約0.55美元。

期貨：2024年4月推出，包括E-Mini和Micro合約，費用分別為每合約0.70美元和0.25美元。

債券：美國國債（費用為0.1%）、企業債券和市政債券（費用為0.7%，即將推出）。

加密貨幣：通過Webull Pay app支援比特幣、乙太坊、狗狗幣等交易，需支付1%的隱含費用。

貨幣市場基金：最低投資1美元，提供高流動性、低風險的現金管理選擇。

💻 交易軟體

Webull提供多平臺交易軟體，設計注重用戶體驗和功能性：

移動端：Webull App（iOS和Android），支持即時行情、自定義圖表、技術指標和社區互動。 用戶評價其介面直觀，適合移動優先的投資者。

桌面端：Webull Desktop，提供高級圖表工具、即時Level 2數據和多螢幕支援，適合活躍交易者。

網頁端：Webtrade，功能與移動端和桌面端一致，支援跨設備無縫切換。

特色功能：支援全天候交易（美股盤前4：30 AM至盤后8：00 PM）、高級技術分析工具（如K線圖、MACD、RSI）、類比交易帳戶和IPO/SPAC專區。

用戶反饋：部分使用者反映iPad版本顯示優化不足，紙面交易（類比交易）功能不支援OCO（一取消全取消）訂單。

💸 存取款方式

Webull的存取款方式因市場而異，以下為美國市場資訊：

存款方式：

ACH轉帳：免費，單日最高轉帳5萬美元，處理時間1-5個工作日。

美國國內電匯：費用8美元，處理時間1-2個工作日。

國際電匯：費用12.5美元，僅限非美國銀行帳戶。

取款方式：

ACH轉帳：免費，處理時間1-5個工作日，需遵守60天持有期（若存款和取款帳戶不同）。

美國國內電匯：費用25美元。

國際電匯：費用45美元。

其他費用：轉帳出證券（ACATS）費用為75美元，紙質對帳單和確認函分別收費5美元和2美元。

📞 客戶支援

Webull提供以下客戶支援管道：

在線支援：24/7通過App內説明中心或郵箱（[email protected]）提供支援。

電話支援：僅在市場交易時間（美國東部時間9：30 AM-4：00 PM）提供，電話：+1-817-222-XXXX（具體號碼因地區而異）。

社區支援：平臺內置社區功能，用戶可與他人交流投資經驗。

用戶反饋：部分使用者反映客戶服務回應速度較慢，尤其是在處理資金轉帳和帳戶驗證問題時。 Webull已通過增加教育內容和自助服務工具改善用戶體驗。

🔍 核心業務與服務

Webull的核心業務是以零傭金和低成本交易為核心的零售經紀服務，結合以下關鍵服務：

零傭金交易：股票、ETF和股權期權免傭金，降低交易成本。

智慧投顧：通過Webull Smart Advisor提供低門檻（最低100美元）的自動化投資服務。

數據驅動工具：免費提供即時行情、Level 1和Level 2數據（新用戶免費3個月，後續每月1.99美元）、技術分析工具。

全球化佈局：支援多市場交易（如美國、香港、中國A股ADR），並計劃進一步擴展至新興市場。

高收益現金管理：未投資現金可獲得4%年化收益率，優於傳統銀行。

🖥 技術基礎設施

Webull的技術基礎設施以高性能和可擴充性為核心：

雲架構：採用Cloudflare和Nginx技術，確保快速響應和穩定性。

實時數據：通過與納斯達克、紐交所等交易所合作，提供實時市場數據和Level 2報價。

跨平臺同步：移動端、桌面端和網頁端數據即時同步，支援無縫交易體驗。

安全技術：使用頂級加密技術和雙重身份驗證（2FA），保護用戶數據和交易安全。

技術團隊：核心技術開發團隊位於中國湖南，但美國和新加坡團隊負責當地語系化開發和維護。

🛡 合規與風控體系

Webull的合規與風控體系包括：

監管合規：在美國受SEC和FINRA監管，全球市場遵守當地監管要求。

投資者保護：SIPC保險覆蓋50萬美元資產，Apex Clearing提供額外交易保險。

風控措施：實時監控交易活動，防止欺詐和未經授權的賬戶訪問; 採用持續優化的反欺詐系統。

數據隱私：遵守美國《隱私法》和香港《個人資料（私隱）條例》，僅與谷歌分析等第三方共用必要數據。

挑戰：2023年FINRA罰款顯示其在客戶投訴處理和期權盡職調查方面的不足，Webull已整改並加強內部流程。

📍 市場定位与競爭優勢

市場定位：Webull定位於移動優先的零售投資平臺，目標客戶為年輕一代和中級交易者，強調低成本、高功能和社區互動。
競爭優勢：

零傭金模式：與Robinhood類似，但提供更豐富的分析工具。

高級交易功能：支援期貨、期權和全天候交易，吸引活躍交易者。

全球化運營：覆蓋15個市場，優於部分僅聚焦單一市場的競爭對手。

技術驅動：免費提供Level 2數據和高級圖表工具，區別於傳統經紀商。

社區功能：內置社交功能，增強使用者粘性。

競爭對手：Robinhood、eToro、Interactive Brokers、M1 Finance、Revolut等。

🤝 客戶支援与賦能

Webull通過以下方式賦能客戶：

教育資源：提供涵蓋基礎投資、技術分析和高級策略的免費內容，2023年以來教育資源顯著增加。

社區互動：使用者可分享交易想法、討論市場趨勢，增強學習體驗。

類比交易：提供紙面交易帳戶，説明新手練習策略。

個人化工具：支援自定義圖表、篩選器和提醒功能，滿足不同交易風格。

改進空間：用戶反饋顯示，客戶服務回應速度和教育內容的深度仍有提升空間。

🌱 社會責任與ESG

Webull在社會責任和ESG（環境、社會、治理）方面的舉措包括：

金融教育：與學校合作舉辦金融素養活動，如2025年與坦帕灣光芒隊和坦帕灣Rowdies的社區專案。

社區支持：參與颶風救援等公益活動，2025年與布魯克林籃網和紐約自由人合作，提升品牌社會影響力。

治理透明：作為上市公司，Webull需遵守SEC披露要求，定期發佈財務和運營報告。

環境影響：未披露具體環境舉措，但其數字化運營模式天然減少了碳足跡。

🤲 戰略合作生態

Webull的戰略合作夥伴包括：

金融機構：與BlackRock合作開發智慧投顧，與Bakkt Crypto Solutions提供加密貨幣交易。

交易所：是紐交所（NYSE）、納斯達克和Cboe EDGX的成員，確保數據和交易執行的高可靠性。

媒體：與《華爾街日報》合作，為使用者提供獨家金融資訊。

體育贊助：與布魯克林籃網、紐約自由人、坦帕灣光芒等達成品牌合作，提升市場知名度。

新市場夥伴：在巴西與Trader's Club合作，加速本地化運營。

💵 財務健康度

截至2025年5月，Webull的財務數據如下：

市值：75億美元（基於2024年SPAC合併估值）。

收入：2024年 trailing twelve month 收入為3.9億美元。

每股收益（EPS）：-1.12美元，反映上市初期的高投入和擴張成本。

客戶資產：2023年底為82億美元，430萬個已注資帳戶。

員工規模：全球約1102名員工（2025年數據）。

Webull的收入來源包括訂單流支付（PFOF）、保證金貸款利息、現金管理利息和高級訂閱服務（如Webull Premium）。 儘管目前仍處於虧損狀態，但其用戶增長和資產管理規模顯示出長期潛力。

🚀 未來路線圖

Webull的未來發展計劃包括：

市場擴張：繼續進入新興市場，如東南亞和拉美，2024年已進入加拿大、巴西、泰國等地。

產品多元化：推出更多固定收益產品（如企業債券、市政債券）和支付解決方案（如Webull Pay的數位錢包和轉帳卡）。

技術升級：增強AI驅動的交易工具和個人化推薦功能。

合規強化：應對地緣政治風險，進一步透明化股權結構和數據隱私措施。

品牌建設：通過體育贊助和社區活動提升全球知名度。