1. Corporate Positioning and Founding Background
Figurin perustivat vuonna 2018 Mike Cagney (SoFin entinen perustaja ja toimitusjohtaja) ja June Ou ja muut, ja sen pääkonttori sijaitsee Kaliforniassa, Yhdysvalloissa Sunnyvale.
Figuren ydinvetovoima on käyttää Provenance Blockchainia (rahoituspalveluille suunniteltu avoimen lähdekoodin julkinen PoS-ketju) edistämään perinteisten rahoitusvarojen, kuten lainojen, asuntolainojen ja omaisuuserien arvopaperistamisen, lohkoketjutusta ja luomaan "lohkoketjurahoitusmarkkinat" ("vaihto kaikkeen").
2. Ydinliiketoiminta ja tuoterakenne
2.1 Kuvio Luotonanto (lainat ja omaisuuserien arvopaperistaminen).
Figure aloitti alun perin asuntoluottona (HELOC), joka keskittyi ketjun sisäiseen lainan myöntämiseen, arvopaperistamiseen ja transaktioprosesseihin. Vuonna 2020 se toteutti ensimmäisen ketjussa tapahtuvan lainojen arvopaperistamistarjouksensa ja saavutti sen jälkeen AAA-luokituksen. Sen lainatuotetyypit kattavat myös DSCR-lainat (tulosuhteeseen perustuvat) ja käteisrahoituksen.
2.2 Alkuperälohkoketju (digitaalinen infrastruktuuri)
Vuodesta 2018 lähtien Figure on kehittänyt Provenance Blockchainia, joka käyttää PoS-konsensusmekanismia lainojen kirjaamiseen, Arvopaperistetut varat ja muut rahoitusvaroja koskevat tiedot. Tähän mennessä ketju on kerännyt yli 30 miljardia dollaria RWA-varoja ja yli 10 miljardia dollaria kuukausittaista TVL:ää.
2.3 Figure Markets (hajautettu pörssi + markkinapaikka)
Lanseerasi Figure Marketsin vuonna 2024 ja kehittyi "kaikkien markkinoiden" alustaksi, joka tukee usean omaisuuden kauppaa, kuten kryptovaroja, tokenisoituja arvopapereita, luottojoukkovelkakirjoja ja lainasaatavia MPC:n avulla Teknologia mahdollistaa hajautetun yksityisen avaimen hallinnan.
Alusta tarjoaa myös vipuvaikutteista kaupankäyntiä, lainakorkotuotteita (tuottoja), omaisuuserien välistä rahoitusta ja selvitystä, ja se on sitoutunut muodostamaan "hajautetut kaupankäyntimarkkinat".
3. Tiimi ja ydinhahmot
Mike Cagney: Yksi perustajista ja toimitusjohtaja, SoFin entinen perustaja, jolla on taustaa UCSC:stä ja Stanford Business Schoolista Kaliforniasta.
June Ou: Perustaja ja toimitusjohtaja, mukana Provenance-ekosysteemin arkkitehtuurissa.
Matt Conroylla (teknologiajohtaja), Clare Hovella (COO), Laurie Katzilla (CRO) jne., kaikilla on kokemusta perinteisestä rahoitus- tai teknologia-alalta.
4. Rahoitushistoria ja arvostusdynamiikka
Perustamisensa alkuaikoina se sai kymmeniä miljoonia dollareita enkeli- ja A-sarjan rahoitusta.
Vuonna 2021 se sai päätökseen 200 miljoonan dollarin D-sarjan rahoituksen, jonka arvo oli 3,2 miljardia dollaria.
Vuonna 2024 Figure Markets julkaisi 60 miljoonan dollarin lisärahoituksen A-sarjassa, ja sijoittajia olivat muun muassa Jump Crypto, Pantera ja Lightspeed Faction.
Figure Technologiesin ja Figure Lendingin odotetaan lopettavan listautumisantinsa vuonna 2025, ja niiden arvostustavoite on 20–3 miljardia dollaria.
5. Innovaatiomalli ja eriytetty kilpailukyky
5.1 RWA-ketjun strukturoidut omaisuuserät
Figure on lohkoketjun ensimmäinen RWA-omaisuusketju, joka laskee liikkeeseen ja kierrättää AAA-luokiteltuja omaisuuseriä, avaa suljetun laina-arvopaperistamis-kaupankäynnin silmukan ja sijoittaa innovatiivisen infrastruktuurin.
5.2 Hajautetut kaupankäyntimarkkinat
Turvallisuuden varmistaminen MPC-lompakoiden avulla, ei-säilytysomaisuuden hallinnan ja omaisuuserien välisten transaktioiden toteuttaminen on tärkeä tutkimuspolku hajautetulle rahoitukselle.
5.3 Pääoma ja ekologinen yhteistyö
Yhdistä perinteinen riskipääomatuki, kuvioriskipääomaprojektit, lainamarkkinat ja ketjualustayhteistyö ekologisen leviämisen nopeuttamiseksi.
6. Vaatimustenmukaisuusvaatimukset ja politiikan asettelu
Kuva Lending LLC:llä on NMLS-numero ja rahoituspalvelulisenssi, ja se voi tarjota lainapalveluita useissa osavaltioissa.
Figure Securities on rekisteröity SEC- ja FINRA-lisensoiduksi välitysliikkeeksi, ja sen tytäryhtiöt kattavat arvopaperi-, luotonanto-, maksu-, teknologia- ja muut liiketoiminnot.
7. Markkinakäytäntö ja ekologiset tapaukset
Ketjulainojen arvopaperistaminen: Useita vakuudellisia omaisuusvakuudellisia arvopapereita on laskettu markkinoille jatkuvasti, ja ne ovat keränneet miljardeja dollareita rahoitusta.
RWA-lainapoolit: Käyttäjät voivat lainata ja lainata Figure Markets -alustalla, jota tukevat todelliset kassavirtavarat.
Omaisuuserien välinen kaupankäynti ja vipuvaikutus: Integroi useita omaisuusluokkia dynaamisen panostuksen, likvidoinnin ja ketjujen välisen kaupankäynnin saavuttamiseksi.
8. Kehitysprosessin haasteet
Sääntelyn monimutkaisuus: mukana useita maita ja omaisuuserityyppejä, ja vaatimustenmukaisuusjärjestelmille asetetaan erittäin korkeat vaatimukset;
Ketjun sisäinen ekologinen kilpailu: Coinbasen, Anchoragen ja Paxosin kaltaisten vastustajien edessä tarvitaan jatkuvia investointeja infrastruktuurin rakentamiseen ja asiakashankintaan.
Tekniset ja turvallisuusriskit: MPC, tietoturva-auditoinnit ja ketjun sisäinen omaisuusasiantuntemus on taattava jatkuvasti.
9. Tulevaisuuden näkymät ja strateginen polku
Listautumisannin nopeuttaminen: luotonannon edistäminen ja Tekniikat kaksi järjestelmää erotettiin ja lueteltiin;
Laajenna omaisuustyyppejä: tukee laajempaa valikoimaa riskipainotettujen omaisuuserien tuotteita, kuten eläkkeitä ja vakuutusjoukkovelkakirjoja;
Vahvista hajautettuja markkinavalmiuksia: avaa API:t, integroi enemmän protokollia ja OTC-likviditeettiä;
Vahvista maailmanlaajuista sääntelyä: Paranna edelleen vaatimustenmukaisuuden asettelua Euroopassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella, Latinalaisessa Amerikassa ja muilla alueilla;
Teknisen ekosysteemin laajennus: Tue DAO-hallintoa, älykkäitä omaisuudenhallintatyökaluja ja avaa taustalla oleva Provenance-lohkoketju.
10. yhteenveto
Tavoitteenaan "lohkoketjupohjainen rahoitusmarkkinoiden innovaatio" Figure on rakentanut täydellisen suljetun silmukan lainoista arvopapereihin, omaisuuskauppaan sekä luotonantoon ja selvitykseen. Provenancen julkisen ketjun, MPC-turvamekanismin ja usean lisenssituen tuella yritykset jatkavat laajentumistaan RWA:n ja DeFi:n risteyksessä rahoituksen mittakaavan ja tiimin vaikutuksen kautta. Tulevaisuuden haasteena on vaatimustenmukaisuuden toteuttaminen ja markkinoiden leviäminen, mutta sen kehityspolku on epäilemättä tärkeä suunta rahoitusvarojen digitalisoinnille tulevaisuudessa.
