1. Tokoh Latar Belakang Pendiri dan Pemosisian Perusahaan
didirikan pada tahun 2018 oleh Mike Cagney (mantan salah satu pendiri dan CEO SoFi) dan June Ou, yang berkantor pusat di Sunnyvale, California, AS.
Daya tarik inti Figure adalah menggunakan Provenance Blockchain (rantai publik PoS sumber terbuka yang dirancang untuk layanan keuangan) untuk mempromosikan blockchainisasi aset keuangan tradisional seperti pinjaman, hipotek, dan sekuritisasi aset, menciptakan "pasar keuangan blockchain" ("pertukaran untuk segalanya").
2. Bisnis inti dan struktur
produk
2.1 Gambar Pinjaman (Pinjaman dan Sekuritisasi)
Gambar awalnya dimulai sebagai kredit ekuitas rumah (HELOC), yang berfokus pada penerbitan pinjaman on-chain, sekuritisasi, dan proses transaksi. Pada tahun 2020, ia melakukan penerbitan aset sekuritisasi pinjaman on-chain pertamanya dan kemudian mencapai peringkat AAA. Jenis produk pinjamannya juga mencakup pinjaman DSCR (berbasis rasio pendapatan) dan pembiayaan kembali tunai.
2.2 Provenance Blockchain (Infrastruktur Digital)
Sejak 2018, Figure telah mengembangkan Provenance Blockchain, yang menggunakan mekanisme konsensus PoS untuk mencatat data aset keuangan seperti pinjaman dan aset sekuritisasi. Sampai sekarang, rantai tersebut telah mengumpulkan lebih dari $30 miliar dalam aset RWA dan lebih dari $10 miliar dalam TVL bulanan.
2.3 Figure Markets (Bursa + Pasar Terdesentralisasi)
Pada
tahun 2024, Figure Markets akan diluncurkan, berkembang menjadi platform "semua pasar" yang mendukung perdagangan multi-aset seperti aset kripto, sekuritas tokenisasi, obligasi kredit, dan klaim pinjaman, menggunakan teknologi MPC untuk mencapai kontrol kunci pribadi terdistribusi.
Platform ini juga menyediakan fungsi seperti perdagangan leverage, produk suku bunga pinjaman (Imbal Hasil), dan pembiayaan dan kliring lintas aset, yang bertujuan untuk membentuk "pasar perdagangan terdesentralisasi".
3. Tim dan tokoh
inti
Mike Cagney: Co-founder dan CEO, yang mendirikan SoFi dan memiliki latar belakang di UCSC dan Stanford Business School di California.
June Ou: Co-founder dan Presiden, berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem Provenance.
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO), dll., semuanya memiliki pengalaman di industri keuangan atau teknologi tradisional.
4. Riwayat pembiayaan dan dinamika
penilaian Pada
hari-hari awal pendiriannya, ia menerima puluhan juta dolar dalam bentuk pendanaan malaikat dan Seri A.
Pada tahun 2021, ia menyelesaikan pembiayaan Seri D sebesar $200 juta, dengan valuasi $3,2 miliar.
Pada tahun 2024, Figure Markets merilis tambahan $60 juta dalam pembiayaan Seri A, dengan investor termasuk Jump Crypto, Pantera, dan Lightspeed Faction.
Diharapkan Figure Technologies dan Figure Lending akan memisahkan IPO mereka pada tahun 2025, dengan target penilaian $20-3 miliar.
5. Model Inovasi dan Daya Saing yang Dibedakan
5.1 Angka aset terstruktur on-chain RWA
adalah rantai aset RWA pertama di blockchain yang menerbitkan dan mengedarkan aset berperingkat AAA, membuka lingkaran tertutup pinjaman, sekuritisasi, dan perdagangan, dan memposisikan infrastruktur inovatif.
5.2 Pasar perdagangan terdesentralisasi Memastikan keamanan melalui dompet MPC, mewujudkan kontrol aset non-kustodian dan transaksi lintas aset adalah jalur eksplorasi penting untuk keuangan terdesentralisasi.
5.3 Kolaborasi
modal dan ekologi
Gabungkan dukungan VC tradisional, proyek investasi Gambar VC, pasar pinjaman, dan kolaborasi platform rantai untuk mempercepat difusi ekologis.
6. Kualifikasi kepatuhan dan tata letak
kebijakan
Figure Lending LLC memegang nomor NMLS dan lisensi jasa keuangan, dan dapat menyediakan layanan pinjaman di beberapa negara bagian.
Figure Securities terdaftar sebagai pialang berlisensi SEC dan FINRA, dan anak perusahaannya mencakup sekuritas, pinjaman, pembayaran, teknologi, dan bisnis lainnya.
7. Praktik pasar dan kasus
ekologis
Sekuritisasi pinjaman on-chain: Beberapa sekuritas beragun aset yang dijaminkan terus diluncurkan, mengumpulkan miliaran dolar dalam pembiayaan.
RWA lending pool: Pengguna dapat meminjam dan meminjam di platform Figure Markets dengan cara yang didukung aset arus kas nyata.
Perdagangan dan leverage lintas aset: Mengintegrasikan beberapa kelas aset untuk mencapai jaminan, kliring, dan perdagangan lintas rantai yang dinamis.
8. Tantangan
dalam proses pengembangan
Kompleksitas peraturan: Ini melibatkan banyak negara dan jenis aset, dan persyaratan untuk sistem kepatuhan sangat tinggi.
Persaingan ekologis on-chain: Menghadapi lawan seperti Coinbase, Anchorage, dan Paxos, diperlukan investasi berkelanjutan dalam pembangunan infrastruktur dan akuisisi pelanggan.
Risiko teknologi dan keamanan: MPC, audit keamanan, dan profesionalisme aset on-chain perlu terus dijamin.
9. Prospek Masa Depan dan Jalur Strategis
Mempercepat proses IPO: mempromosikan spin-off dan pencatatan Lending and Technologies.
Memperluas jenis aset: Mendukung produk RWA yang lebih luas seperti pensiun dan obligasi asuransi.
Memperkuat kemampuan pasar terdesentralisasi: Buka API dan integrasikan lebih banyak protokol dan likuiditas OTC.
Tingkatkan tata letak peraturan global: Tingkatkan lebih lanjut tata letak kepatuhan di Eropa, Asia-Pasifik, Amerika Latin, dan wilayah lainnya.
Perluas ekosistem teknis: Dukung tata kelola DAO, alat manajemen aset cerdas, dan buka blockchain Provenance yang mendasarinya.
10. Ringkasan
Dengan tujuan "inovasi pasar keuangan berbasis blockchain", angka tersebut telah membangun lingkaran tertutup yang lengkap dari pinjaman ke sekuritas, perdagangan aset, serta pinjaman dan kliring. Dengan dukungan rantai publik Provenance, mekanisme keamanan MPC, dan beberapa lisensi, perusahaan terus berkembang di persimpangan RWA dan DeFi melalui skala pembiayaan dan pengaruh tim. Tantangan di masa depan terletak pada implementasi kepatuhan dan difusi pasar, namun jalur pengembangannya tidak diragukan lagi merupakan arah penting bagi digitalisasi aset keuangan di masa depan
