Flowcarbon

フローカーボン企業分析

レポート

1. 会社概要

Flowcarbon は、2021 年に設立され、米国ニューヨークに本社を置き、ロンドンにオフィスを構える、世界の炭素市場の近代化に専念する国境を越えたテクノロジー企業です。同社は、ボランタリー・カーボン・マーケット(VCM)におけるカーボン・クレジット・サーティフィケーションの金融化、標準化、デジタル化に注力し、カーボン・プロジェクト開発者と投資家の間で、より効率的で透明性があり、流動性の高い資金調達チャネルの構築を支援している。

同社は、ウォール街の投資銀行の専門家、持続可能なインフラ投資家、ブロックチェーン開発者によって共同設立され、金融イノベーション、構造ツール、ブロックチェーン技術を炭素資産の価値マイニングと流通シナリオに適用し、炭素市場における現在の低い透明性、高い取引コスト、地理的障壁を打ち破ることを使命としています。

Flowcarbon はテクノロジープラットフォームプロバイダーであるだけでなく、カーボンプロジェクトファイナンスソリューションの設計者でもあり、カーボンクレジットのデジタルマッピング、スピニング、パッケージング、取引に取り組んでおり、カーボンニュートラルプロジェクトの資金調達、企業の炭素目標の実現、投資家が持続可能な金融に参加するためのチャネルの構築に貢献しています。

2. コアビジネス構成

Flowcarbon のビジネスは、次の 3 つのコアモジュールを中心に展開しています:

1. プロジェクトファイナンス資金調達)は

、森林保全、バイオガス、バイオ炭、再生農業、その他の分野の炭素クレジットプロジェクトの開発者が早期資金を調達できるよう支援します。そのプロジェクトファイナンスモデルは、炭素クレジットの将来の予想収入に基づいて設計されており、前払い請求または収入証明書は投資家に販売されます。

このような資金調達構造では、多くの場合、転換社債、プライベートクレジット、収入収益分配を使用して、炭素プロジェクトの資金調達側と収入側の間でリスク分割と対価マッチングを実現します。

2. 譲渡可能な税額控除とカーボンファイナンス構造の設計

IRA法など、米国などの国々で推進されている炭素税制優遇措置を受けて、Flowcarbonは譲渡可能な税額控除市場を構築しました。中心的なアイデアは、炭素クレジット権を持つ企業がテクノロジープラットフォームを通じて「クレジットドッキング市場」で残りのクレジット割り当てを販売し、税金の金融化と炭素インセンティブメカニズムの流動性解放を実現することです。

同社は、カーボンファイナンス市場のリスク管理をより制御しやすくするために、これらの取引構造に対して、第三者保管、信用保証、取引階層化、確認済み買戻しなどの信用補完メカニズムを設計しました。

3. ブロックチェーン炭素クレジットプラットフォームとトークン化製品

Flowcarbon のデジタルイノベーションモジュールは、ブロックチェーンスマートコントラクトを通じて炭素クレジットの発行、取引、監査、報告を自動化することを目的としたオンチェーンカーボンクレジットトークン化システムに具体化されています。 Goddess Nature Token (GNT) の計画的な発売は、Verified Carbon Standard (VCS) などの機関によって認定された自然炭素除去プロジェクトの固定に使用される主力トークン製品です。

このプラットフォームは当初、Celo ブロックチェーンに基づいて開発され、DeFi プロトコル、ReFi プロジェクト、NFT ディスプレイ、炭素資産登録プラットフォームなど、複数の Web3 エコシステムと互換性のあるインターフェイスを確立しようとしました。

3. 技術アーキテクチャとデジタル金融機能

Flowcarbon のプラットフォームテクノロジーは、カーボンクレジットのライフサイクルをコアプロセスとして開発されており、次の主要モジュールをカバーしています。

: 炭素クレジットの各単位をオンチェーントークンに 1 つずつマッピングし、トレーサビリティと監査チャネルを備えています。

スマートコントラクト清算メカニズム:認証ルールの遵守を前提として、カーボンオフセットステータスを自動的にトリガーするか、投資収益を解放します。

データ API ドッキングモジュール: プロジェクト開発者、信用格付け機関、炭素登録機関とのデータ同期インターフェイスを確立して、動的な炭素信用検証を実現します。

ストラクチャード商品エンジン: 炭素所得オプション、炭素プロジェクト債、転換社債など、炭素資産の価値に基づいてさまざまな種類の所得証明書を生成できます。

全体的なアーキテクチャはモジュール設計を重視しており、さまざまなアプリケーション関係者 (ファンド、取引所、企業など) が基礎となる炭素資産に柔軟にアクセスし、テクノロジープラットフォームを通じて流通市場取引機能とリスク管理サポートを取得できるようにします。

4. 市場ポジショニングと協力エコロジー

Flowcarbon が位置する市場は「デジタル炭素市場」と「炭素クレジット金融化サービス」の交差点であり、主な顧客には、

自主的な炭素市場プロジェクト開発者 (VERRA、Gold) が含まれます。標準プロジェクト当事者)

の企業ESG部門は、カーボンニュートラルな購入者

プライベートエクイティファンド、持続可能な債券ファンド、インフラ投資機関

の

税制優遇ヘッジプラットフォーム、銀行や金融諮問機関のブロックチェーンReFiプロトコル

、およびオフチェーンカーボンコンサルティング機関、技術検証機関を含む

Web3 ESGプロジェクト当事者

Flowcarbonとのエコロジカル協力ネットワークを構築しました。フォレンジック監査人、オンチェーン DeFi プロトコル、NFT プラットフォーム、DAO コミュニティなど。

その価値提案は、「炭素クレジット金融化インフラ」を構築することであり、炭素クレジットの実現と炭素インセンティブファイナンスの流通を促進するだけでなく、ESG投資ロジックをWeb3ユーザーエクスペリエンスと統合して、オンチェーン金融とオフチェーン環境資産のつながりを実現することにも取り組んでいます。

5. 組織構造とチームの背景

Flowcarbon は多様な背景を持つコアチームで構成されており、チームメンバーには次のような特徴があります。

その他の伝統的な金融背景を持ち、ストラクチャードファイナンス、インフラ投資、クレジットデリバティブ設計などのハイエンド金融商品に精通している。

技術チームは、Coinbase、Celo、イーサリアムコミュニティの開発経験があり、分散型アーキテクチャ、スマートコントラクト設計、レイヤー 1 互換性管理を習得しています。

アドバイザリーチームには、ESG政策の専門家、炭素クレジット認証機関のコンサルタント、持続可能なエネルギー研究の学者が含まれます。

同社はグローバル分散型オフィスモデルを採用しており、一部のメンバーは米国での政策調査と資金調達設計に参加し、他のメンバーはヨーロッパ、中東、その他の地域での炭素プロジェクトのスクリーニングとデジタル製品の展開を担当しています。

6. リスク管理システムとコンプライアンス構造

Flowcarbon は、プラットフォームサービスのコンプライアンスと規制上の優しさを重視し、次のメカニズムを通じて資産の信頼性、流通の合法性、投資家の権利と利益を保護します。

炭素クレジットの信頼性検証: このプラットフォームは、公式の炭素クレジット登録機関 (VERRA や Gold Standard など) と互換性のあるプロジェクト関係者によるチェーンマッピングのみをサポートしており、すべての資産は監査と認証を受ける必要があります。
サードパーティのカストディシステム: 準拠したカストディアンと協力して、資産トークンのマッピングの前にオフチェーン検証とカストディ登録を完了します。
リスク分離メカニズム:すべてのストラクチャード商品には、非システマティックリスクが明確に分離されることを保証するための明確な収益階層と法的契約枠組みがあります。
KYC/AML 審査メカニズム: プラットフォームアクセス当事者は、デジタル資産取引に関する主要国の規制要件に準拠するために、本人確認とマネーロンダリング防止調査を完了する必要があります。

さらに、同社はトークンファイナンスと財務コンプライアンスに関する米国SECのガイドラインに従っており、将来的には一部の商品をReg Dの私募免除に含めるか、セキュリティトークンの枠組みを確立する予定です。

7. 開発の課題と対応戦略

Flowcarbon が直面する主な開発課題は次のとおりです。

トークン化された製品の発行のブロック: 初期に GNT を発行しようとしたとき、規制当局の監視と市場環境の変化によりトークンの発売が遅れました。同社はユーザーの返金を採用し、発行メカニズムを調整します。

炭素クレジットの深刻な断片化:現在、自主炭素市場の基準は異なり、炭素クレジットの不足と余剰が共存しているため、統一された循環基準と品質審査メカニズムを確立する必要があります。

規制の不確実性が高い:カーボンファイナンスと暗号資産の交差点は依然としてグレーゾーンにあり、企業は米国、欧州連合などの政策変更に細心の注意を払う必要がある。

Web3 と ESG 投資の対立: 一部の従来の金融ユーザーはオンチェーンメカニズムに対する信頼を欠いており、カストディ、監査、透明性、その他の手段を通じて信頼性を強化する必要があります。

同社の対応戦略には、マーケットメーカーおよび保証人としてより多くの機関投資家を導入し、トークン発行からストラクチャードファイナンスに商品のポジショニングを調整し、オンチェーン炭素資産の「情報標準化+金融化ツールボックス」のモジュールエコロジーを段階的に構築することが含まれます。

8. 今後

2 年間の Flowcarbon の戦略目標は次のとおりです

税額控除市場の体系化を促進する:州間およびプロジェクト間の税額控除登録および譲渡市場を構築し、炭素利益の標準循環を実現します。
クロスチェーン炭素資産トークンプロトコルの確立: 炭素クレジットをイーサリアム、ポリゴン、ソラナなどの主流チェーンにマッピングできるようにし、オンチェーン資産フローの範囲を拡大します。
炭素所得連動債の共同開発:ファンド会社や開発金融機関と連携し、ESG債や炭素連動型デリバティブを立ち上げます。
機関サービスプラットフォーム(SaaS)の構築:炭素アカウント管理、炭素クレジット調達、ESGレポート作成のための包括的なサービスプラットフォームを法人顧客に提供します。
チェーン上で透明性のある ESG 資産評価を促進する: プロジェクトの透明性、炭素有効性、資本フロー追跡などの側面をサポートするために、スマートコントラクト主導のオンチェーン資産スコアリングシステムを立ち上げました。

Flowcarbon は、金融エンジニアリングとブロックチェーンシステムを使用して、炭素クレジットの「発行、融資、取引、オフセット」のプロセス全体を再定義し、新世代のグリーン金融インフラストラクチャを構築したいと考えています。

9. 概要

Flowcarbon は、カーボンファイナンス、ストラクチャードクレジット、ブロックチェーントークン化機能を統合する複雑なテクノロジー企業であり、その事業は実際の炭素クレジット市場に根ざしていますが、テクノロジーと金融商品を通じて価値解放の道筋を再構築しています。同社は、ストラクチャードファイナンスとデジタル炭素資産を出発点として、世界の持続可能なプロジェクト開発者にサービスを提供するだけでなく、資本市場参加者に新たなESG投資の方向性を切り開きます。

初期のトークン化の試みは市場の抵抗と規制上の課題に直面しましたが、同社は徐々に方向性を調整し、プロジェクト資金調達と準拠した金融サービスに重点を置き、柔軟な戦略的調整能力と専門的な実行力を実証しました。将来的には、Flowcarbon は ReFi 分野の架け橋プラットフォームとなり、オフチェーン炭素市場とオンチェーンのデジタル金融システムを結び付け、持続可能な金融をコンセプトから大規模実装まで推進することが期待されています。