1. 기업 포지셔닝 및 창립 배경
Figure는 2018년 Mike Cagney(전 SoFi의 공동 창립자 겸 CEO)와 June Ou 등이 설립했으며 미국 캘리포니아에 본사를 두고 있습니다 서 니 베일.
Figure의 핵심 매력은 Provenance Blockchain(금융 서비스를 위해 설계된 오픈 소스 PoS 퍼블릭 체인)을 사용하여 대출, 모기지 및 자산 유동화와 같은 전통적인 금융 자산의 블록체인화를 촉진하고 "블록체인 금융 시장"("모든 것을 위한 교환")을 만드는 것입니다.
2. 핵심 비즈니스 및 제품 구조
2.1 그림 대출(대출 및 자산 증권화).
Figure는 처음에 온체인 대출 개시, 증권화 및 거래 프로세스에 중점을 둔 주택 담보 신용(HELOC)으로 시작했습니다. 2020년에는 최초의 온체인 대출 유동화 자산 공모를 실시한 후 AAA 등급을 획득했습니다. 대출 상품 유형에는 DSCR(소득 비율 기반) 대출 및 현금 재융자도 포함됩니다.
2.2 Provenance Blockchain(디지털 인프라)
Figure는 2018년부터 PoS 합의 메커니즘을 사용하여 대출을 기록하는 Provenance Blockchain을 개발했습니다. 유동화 자산 및 기타 금융 자산 데이터. 지금까지 체인은 300억 달러 이상의 RWA 자산과 100억 달러 이상의 월간 TVL을 축적했습니다.
2.3 Figure Markets(탈중앙화 거래소 + 마켓플레이스)
2024년 Figure Markets를 출시하여 MPC를 사용하여 암호화폐 자산, 토큰화된 증권, 신용 채권, 대출 청구 등 다중 자산 거래를 지원하는 "올 마켓" 플랫폼으로 발전했습니다. 기술은 분산 개인 키 제어를 가능하게 합니다.
이 플랫폼은 또한 레버리지 거래, 대출 이자율 상품(수익률), 교차 자산 금융 및 청산을 제공하며 "분산형 거래 시장"을 형성하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
3. 팀 및 핵심 인물
Mike Cagney: 공동 창립자이자 CEO, SoFi의 전 창립자, UCSC 및 캘리포니아 스탠포드 비즈니스 스쿨 출신.
June Ou: Provenance 생태계의 아키텍처에 관여하는 공동 창립자 겸 사장.
Matt Conroy(CTO), Clare Hove(COO), Laurie Katz(CRO) 등은 모두 전통적인 금융 또는 기술 산업에서 경험이 있습니다.
4. 자금 조달 이력 및 가치 평가 역학
창립 초기에는
엔젤 및 시리즈 A 펀딩으로 수천만 달러를 받았습니다.
2021년에는 2억 달러의 시리즈 D 자금 조달을 완료했으며 가치는 32억 달러입니다.
2024년에 Figure Markets는 Jump Crypto, Pantera 및 Lightspeed Faction을 포함한 투자자와 함께 시리즈 A 자금 조달에서 6천만 달러를 추가로 발표했습니다.
Figure Technologies와 Figure Lending은 2025년에 IPO를 분사할 것으로 예상되며 가치 평가 목표는 20-30억 달러입니다.
5. 혁신 모델 및 차별화된 경쟁력
5.1 RWA 온체인 구조화 자산
Figure는 AAA 등급 자산을 발행 및 유통하여 대출-유동화-거래의 폐쇄 루프를 열고 혁신적인 인프라를 포지셔닝하는 블록체인 최초의 RWA 자산 체인입니다.
5.2 탈중앙화 거래 시장
MPC 지갑을 통한 보안 보장, 비수탁 자산 통제 및 자산 간 거래 실현은 탈중앙화 금융의 중요한 탐색 경로입니다.
5.3 자본 및 생태학적 협력
전통적인 VC 지원, 그림 VC 투자 프로젝트, 대출 시장 및 체인 플랫폼 협업을 결합하여 생태 확산을 가속화합니다.
6. 규정 준수 자격 및 정책 레이아웃
Figure Lending LLC는 NMLS 번호와 금융 서비스 라이센스를 보유하고 있으며 여러 주에서 대출 서비스를 제공할 수 있습니다.
Figure Securities는 SEC 및 FINRA 허가 중개업체로 등록되어 있으며 자회사는 증권, 대출, 결제, 기술 및 기타 사업을 담당합니다.
7. 시장 관행 및 생태학적 사례
온체인 대출 증권화: 다수의 담보 자산 유동화 증권이 지속적으로 출시되어 수십억 달러의 자금 조달이 축적되었습니다.
RWA 대출 풀: 사용자는 실제 현금 흐름 자산으로 뒷받침되는 Figure Markets 플랫폼에서 대입 및 대출을 할 수 있습니다.
교차자산 거래 및 레버리지: 여러 자산 클래스를 통합하여 동적 스테이킹, 청산 및 크로스체인 거래를 달성합니다.
8.
개발 프로세스의 과제
규제 복잡성: 여러 국가 및 자산 유형이 포함되며 규정 준수 시스템에 대한 요구 사항이 매우 높습니다.
온체인 생태 경쟁: Coinbase, Anchorage, Paxos와 같은 경쟁업체에 직면하여 인프라 구축 및 고객 확보에 대한 지속적인 투자가 필요합니다.
기술 및 보안 위험: MPC, 보안 감사 및 온체인 자산 전문성을 지속적으로 보장해야 합니다.
9. 미래 전망 및 전략적 경로
IPO 프로세스 가속화: 대출 촉진 및 기술 두 시스템이 분사되어 상장되었습니다.
자산 유형 확장: 연금 및 보험 채권과 같은 더 넓은 범위의 RWA 상품을 지원합니다.
분산형 시장 역량 강화: API 개방, 더 많은 프로토콜 및 OTC 유동성 통합;
글로벌 규제 레이아웃 강화: 유럽, 아시아 태평양, 라틴 아메리카 및 기타 지역의 규정 준수 레이아웃을 더욱 개선합니다.
기술 생태계 확장: DAO 거버넌스, 지능형 자산 관리 도구를 지원하고 기본 Provenance 블록체인을 엽니다.
10. 요약
"블록체인 기반 금융 시장 혁신"을 목표로 Figure는 대출에서 증권, 자산 거래, 대출 및 청산에 이르기까지 완전한 폐쇄 루프를 구축했습니다. Provenance 퍼블릭 체인, MPC 보안 메커니즘 및 다중 라이선스 지원의 지원으로 기업은 자금 조달 규모와 팀 영향력을 통해 RWA와 DeFi의 교차점에서 계속 확장하고 있습니다. 미래의 과제는 규정 준수 구현과 시장 확산에 있지만, 그 발전 경로는 의심할 여지 없이 미래 금융 자산의 디지털화를 위한 중요한 방향을 나타냅니다.
