1. Posicionamento Corporativo e Fundador A Background Figure
foi fundada em 2018 por Mike Cagney (ex-cofundador e CEO da SoFi) e June Ou e outros, com sede na Califórnia, EUA Sunnyvale.
O principal apelo da Figure é usar o Provenance Blockchain (uma cadeia pública PoS de código aberto projetada para serviços financeiros) para promover a blockchainização de ativos financeiros tradicionais, como empréstimos, hipotecas e securitização de ativos, e criar um "mercado financeiro blockchain" ("troca por tudo").
2. Estrutura principal do negócio e do
produto
2.1 Figura Empréstimo (empréstimos e securitização de ativos).
A Figure começou inicialmente como um crédito imobiliário (HELOC), com foco na originação, securitização e processos de transação de empréstimos on-chain. Em 2020, realizou sua primeira oferta de ativos de securitização de empréstimos on-chain e, posteriormente, alcançou uma classificação AAA. Seus tipos de produtos de empréstimo também cobrem empréstimos DSCR (baseados em índice de renda) e refinanciamento de caixa.
2.2 Provenance Blockchain (Infraestrutura Digital)
Desde 2018, a Figure desenvolveu o Provenance Blockchain, que usa um mecanismo de consenso PoS para registrar empréstimos, Ativos securitizados e outros dados de ativos financeiros. Até agora, a rede acumulou mais de US$ 30 bilhões em ativos RWA e mais de US$ 10 bilhões em TVL mensal.
2.3 Figure Markets (exchange descentralizada + marketplace)
Lançou a Figure Markets em 2024, tornando-se uma plataforma "all-market" que oferece suporte à negociação de vários ativos, como criptoativos, títulos tokenizados, títulos de crédito e reivindicações de empréstimos, usando MPC A tecnologia permite o controle distribuído de chaves privadas.
A plataforma também fornece negociação alavancada, empréstimos de produtos de taxa de juros (rendimentos), financiamento e compensação de ativos cruzados, e está comprometida em formar um "mercado de negociação descentralizado".
3. Equipe e figuras
principais
Mike Cagney: Cofundador e CEO, ex-fundador da SoFi, com experiência na UCSC e na Stanford Business School na Califórnia.
June Ou: Co-fundador e Presidente, envolvido na arquitetura do ecossistema Provenance.
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO), etc., todos têm experiência no setor financeiro ou de tecnologia tradicional.
4. Histórico de financiamento e dinâmica
de avaliação Nos
primeiros dias de sua fundação, recebeu dezenas de milhões de dólares em financiamento anjo e Série A.
Em 2021, concluiu um financiamento da Série D de US$ 200 milhões, com uma avaliação de US$ 3,2 bilhões.
Em 2024, a Figure Markets lançou US$ 60 milhões adicionais em financiamento da Série A, com investidores como Jump Crypto, Pantera e Lightspeed Faction.
Espera-se que a Figure Technologies e a Figure Lending desmembrarão seus IPOs em 2025, com uma meta de avaliação de US$ 20 a 3 bilhões.
5. Modelo de inovação e competitividade
diferenciada
5.1 Ativos
estruturados on-chain RWA A Figure é a primeira cadeia de ativos RWA na blockchain a emitir e circular ativos com classificação AAA, abrindo um ciclo fechado de negociação de securitização de empréstimos e posicionando uma infraestrutura inovadora.
5.2 Mercado
de negociação descentralizado
Garantir a segurança por meio de carteiras MPC, realizar controle de ativos sem custódia e transações entre ativos é um importante caminho de exploração para finanças descentralizadas.
5.3 Capital e colaboração
ecológica
Combine o apoio tradicional de capital de risco, projetos de investimento de capital de risco, mercados de empréstimos e colaboração de plataforma em cadeia para acelerar a difusão ecológica.
6. Qualificações de conformidade e layout
da política
A Figure Lending LLC possui um número NMLS e uma licença de serviços financeiros e pode fornecer serviços de empréstimo em vários estados.
A Figure Securities está registrada como uma corretora licenciada pela SEC e FINRA, e suas subsidiárias cobrem títulos, empréstimos, pagamentos, tecnologia e outros negócios.
7. Práticas de mercado e casos
ecológicos
Securitização de empréstimos on-chain: Vários títulos garantidos por ativos foram lançados continuamente, acumulando bilhões de dólares em financiamento.
RWA Lending Pools: Os usuários podem tomar emprestado e tomar emprestado na plataforma Figure Markets lastreados em ativos de fluxo de caixa real.
Negociação e alavancagem de ativos cruzados: integre várias classes de ativos para obter staking dinâmico, liquidação e negociação de cadeia cruzada.
8. Desafios
no processo de desenvolvimento
Complexidade regulatória: envolvendo vários países e tipos de ativos, com requisitos extremamente altos para sistemas de conformidade;
Competição ecológica on-chain: Enfrentando oponentes como Coinbase, Anchorage e Paxos, é necessário um investimento contínuo na construção de infraestrutura e aquisição de clientes.
Riscos técnicos e de segurança: MPC, auditorias de segurança e experiência em ativos on-chain precisam ser continuamente garantidos.
9. Perspectivas futuras e caminho
estratégico
Acelerando o processo de IPO: Promovendo Empréstimos e Tecnologias dois sistemas foram desmembrados e listados;
Expandir os tipos de ativos: apoiar uma gama mais ampla de produtos RWA, como pensões e títulos de seguro;
Fortalecer as capacidades do mercado descentralizado: APIs abertas, integrar mais protocolos e liquidez OTC;
Fortalecer o layout regulatório global: Melhorar ainda mais o layout de conformidade na Europa, Ásia-Pacífico, América Latina e outras regiões;
Extensão do ecossistema técnico: suporte à governança DAO, ferramentas inteligentes de gerenciamento de ativos e abra o blockchain Provenance subjacente.
10. Resumo
Com o objetivo de "inovação do mercado financeiro impulsionada por blockchain", a Figure construiu um ciclo fechado completo de empréstimos a títulos, negociação de ativos e empréstimos e compensação. Com o suporte da cadeia pública Provenance, mecanismo de segurança MPC e suporte a várias licenças, as empresas continuam a se expandir na interseção de RWA e DeFi por meio de escala de financiamento e influência da equipe. O desafio no futuro está na implementação de compliance e difusão no mercado, mas seu caminho de desenvolvimento representa, sem dúvida, uma direção importante para a digitalização de ativos financeiros no futuro.
