Flowcarbon

Аналитический

1. Обзор

компании Flowcarbon — это трансграничная технологическая компания, занимающаяся модернизацией мировых углеродных рынков, основанная в 2021 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США, офисами в Лондоне. Компания специализируется на финансиализации, стандартизации и оцифровке сертификатов углеродных кредитов на добровольных углеродных рынках (VCM), чтобы помочь создать более эффективные, прозрачные и ликвидные каналы финансирования между разработчиками углеродных проектов и инвесторами.

Компания была основана экспертами в области инвестиционного банкинга, инвесторами в устойчивую инфраструктуру и разработчиками блокчейна с Уолл-стрит с миссией применения финансовых инноваций, структурных инструментов и технологии блокчейн к сценариям добычи и обращения углеродных активов, преодолевая текущую низкую прозрачность, высокие транзакционные издержки и географические барьеры на углеродном рынке.

Flowcarbon является не только поставщиком технологической платформы, но и разработчиком решений для финансирования углеродных проектов, занимающимся цифровым картированием, прядением, упаковкой и торговлей углеродными кредитами, а также обслуживающим финансирование проектов углеродной нейтральности, реализацию корпоративных углеродных целей и создание каналов для участия инвесторов в устойчивом финансировании.

2. Основная структура

Бизнес Flowcarbon вращается вокруг трех основных модулей:

1. Финансирование проекта Финансирование)

проектов углеродных кредитов в области сохранения лесов, биогаза, биоугля, регенеративного сельского хозяйства и других областях привлекать средства на ранних стадиях. Ее модель проектного финансирования разрабатывается на основе ожидаемого будущего дохода от углеродных кредитов, а требования о досрочном погашении или сертификаты о доходах продаются инвесторам.

Такие финансовые структуры часто используют конвертируемые облигации, частные кредиты и распределение дохода для достижения разделения рисков и сопоставления вознаграждений между финансовой стороной и доходной стороной углеродных проектов.

2. Передаваемые налоговые льготы и структура

В ответ на налоговые льготы на выбросы углерода, продвигаемые в таких странах, как Соединенные Штаты, такие как Закон IRA, Flowcarbon создала рынок передаваемых налоговых кредитов. Основная идея заключается в том, чтобы помочь предприятиям с правами на углеродные кредиты продать оставшуюся кредитную квоту на «рынке кредитования» через технологическую платформу, чтобы реализовать финансиализацию налогов и высвобождение ликвидности из механизмов стимулирования выбросов углерода.

Компания разработала механизмы повышения кредитного качества, такие как хранение третьей стороной, кредитная гарантия, многоуровневость сделок и подтвержденный обратный выкуп для этих структур сделок, чтобы сделать управление рисками на рынке углеродного финансирования более контролируемым.

3. Блокчейн-платформа углеродных кредитов и продукты

токенизации Модуль цифровых инноваций Flowcarbon воплощен в системе токенизации углеродных кредитов в сети, которая направлена на автоматизацию выпуска, торговли, аудита и отчетности по углеродным кредитам с помощью смарт-контрактов на блокчейне. Запланированный запуск Goddess Nature Token (GNT) является ее флагманским токен-продуктом, который используется для закрепления проектов по естественному удалению углерода, сертифицированных такими учреждениями, как Verified Carbon Standard (VCS).

Платформа изначально была разработана на основе блокчейна Celo и пыталась создать совместимые интерфейсы с несколькими экосистемами Web3, включая протоколы DeFi, проекты ReFi, дисплеи NFT и платформы регистрации углеродных активов.

3. Техническая архитектура и цифровые финансовые возможности

Технология платформы Flowcarbon разработана с учетом жизненного цикла углеродных кредитов в качестве основного процесса, охватывающего следующие ключевые модули:

Система цифровой регистрации активов: Сопоставьте каждую единицу углеродного кредита с токеном в цепочке одну за другой, а также обеспечьте каналы отслеживания и аудита.

Механизм клиринга смарт-контрактов: автоматически активирует статус компенсации выбросов углерода или высвобождает инвестиционный доход при условии соблюдения правил аутентификации.

Модуль стыковки Data API: Установите интерфейсы синхронизации данных с разработчиками проектов, кредитными рейтинговыми агентствами и агентствами по регистрации углерода для достижения динамической проверки углеродных кредитов.

Механизм структурированного продукта: Различные типы сертификатов о доходах могут быть сгенерированы на основе стоимости углеродных активов, такие как опционы на углеродный доход, облигации углеродных проектов, конвертируемые облигации и т. д.

Общая архитектура делает акцент на модульном дизайне, что позволяет различным сторонам приложения (таким как фонды, биржи и предприятия) гибко получать доступ к своим базовым углеродным активам, а также получать возможности торговли на вторичном рынке и поддержку контроля рисков через технологическую платформу.

4. Позиционирование на рынке и экология

Рынок, на котором находится Flowcarbon, представляет собой пересечение «цифрового углеродного рынка» и «услуг по финансиализации углеродных кредитов», а его основными клиентами являются:

добровольные разработчики проектов углеродного рынка (VERRA, Gold). Стандартная проектная партия)

корпоративный отдел ESG построил сеть экологического сотрудничества с углеродно-нейтральными покупателями

, фондами прямых инвестиций, устойчивыми облигационными фондами, платформой хеджирования налоговых льгот для учреждений по инвестициям в инфраструктуру

, протоколом блокчейна ReFi банков и финансовых консультационных учреждений

, а также стороной

Flowcarbon, включая оффчейн-углеродные консалтинговые учреждения, технологические верификаторы, судебные аудиторы, а также ончейн-протоколы DeFi, NFT-платформы, сообщества DAO и т. д.

Его ценностное предложение заключается в создании «инфраструктуры финансиализации углеродных кредитов», которая не только способствует реализации углеродных кредитов и циркуляции финансирования углеродных стимулов, но и стремится интегрировать инвестиционную логику ESG с пользовательским опытом Web3 для реализации связи между ончейн-финансами и внесеточными экологическими активами.

5. Организационная структура и опыт

команды Flowcarbon состоит из основной команды с разнообразным опытом, и члены команды имеют следующие характеристики:

Основные члены-основатели из Blackstone и Goldman Sachs и другие традиционные финансовые инструменты, знакомые с высококлассными финансовыми инструментами, такими как структурированное финансирование, инвестиции в инфраструктуру и разработка кредитных деривативов;

Техническая команда имеет опыт разработки сообществ Coinbase, Celo и Ethereum, а также владеет децентрализованной архитектурой, дизайном смарт-контрактов и управлением совместимостью уровня 1.

В состав консультативной группы входят эксперты по политике ESG, консультанты органов по сертификации углеродных кредитов и ученые-исследователи в области устойчивой энергетики.

Компания использует глобальную модель распределенного офиса, при которой некоторые члены участвуют в политических исследованиях и разработке финансирования в Соединенных Штатах, в то время как другие отвечают за скрининг углеродных проектов и развертывание цифровых продуктов в Европе, на Ближнем Востоке и в других регионах.

6. Система контроля рисков и структура соответствия Flowcarbon

подчеркивает соответствие и дружественность к нормативным требованиям своих платформенных услуг, а также защищает подлинность активов, законность обращения, а также права и интересы инвесторов с помощью следующих механизмов:

1. Проверка подлинности квот на выбросы углерода: платформа поддерживает только сопоставление цепочки по сторонам проекта, совместимым с официальными агентствами по регистрации квот на выбросы углерода (такими как VERRA и Gold Standard), и все активы должны быть проверены и сертифицированы.

2. Сторонняя система хранения: сотрудничайте с соответствующими требованиям хранителями для завершения проверки вне сети и регистрации депозитария перед сопоставлением токенов активов.

3. Механизм изоляции рисков: Все структурированные продукты имеют четкую многоуровневую структуру доходов и правовую договорную базу, чтобы гарантировать четкую изоляцию несистематических рисков.

4. Механизм проверки KYC/AML: стороны, получающие доступ к платформе, должны пройти проверку личности и расследования по борьбе с отмыванием денег, чтобы соответствовать нормативным требованиям основных стран к транзакциям с цифровыми активами.

Кроме того, компания следует рекомендациям SEC США по финансированию токенов и финансовому соответствию и планирует включить некоторые продукты в исключения из Reg D для частного размещения или создать фреймворки токенизированных ценных бумаг в будущем.

7. Проблемы развития и стратегии

Основные проблемы развития, с которыми столкнулась Flowcarbon, включают:

Заблокированный выпуск токенизированных продуктов: При попытке выпустить GNT в первые дни запуск токена был отложен из-за пристального внимания регулирующих органов и изменений в рыночной среде. Компания осуществляет возврат средств пользователям и корректирует механизм выдачи;

Серьезная фрагментация углеродных кредитов: В настоящее время стандарты добровольного углеродного рынка отличаются, дефицит и избыток углеродных кредитов сосуществуют, поэтому необходимо установить единые стандарты обращения и механизмы проверки качества.

Высокая неопределенность регулирования: Пересечение углеродного финансирования и криптоактивов все еще находится в серой зоне, и компаниям необходимо уделять пристальное внимание изменениям политики в США, Европейском союзе и других странах.

Конфликт между инвестициями Web3 и ESG: некоторым традиционным финансовым пользователям не хватает доверия к ончейн-механизмам, и им необходимо укреплять доверие с помощью хранения, аудита, прозрачности и других средств.

Ответная стратегия компании включает в себя: привлечение большего количества институциональных партнеров в качестве маркет-мейкеров и гарантов, корректировку позиционирования продукта от выпуска токенов до структурированного финансирования, а также постепенное построение модульной экологии «информационная стандартизация + инструментарий финансиализации» для ончейн-углеродных активов.

8. Будущие стратегические цели

Flowcarbon на ближайшие два года включают:

1. Содействие систематизации рынка налоговых кредитов: Создание межгосударственного и межпроектного рынка регистрации и передачи налоговых кредитов для реализации стандартного обращения прироста углерода.

2. Создание протокола токенов углеродных активов между цепочками: Позвольте сопоставлять углеродные кредиты с основными цепочками, такими как Ethereum, Polygon и Solana, расширяя масштабы потоков активов в цепочке.

3. Совместное развитие облигаций, привязанных к углеродному доходу: Сотрудничайте с фондовыми компаниями и финансовыми институтами развития для выпуска облигаций ESG или деривативов, привязанных к углероду.

4. Создание институциональной сервисной платформы (SaaS): предоставьте корпоративным клиентам комплексную сервисную платформу для управления углеродными счетами, закупки углеродных кредитов и подготовки отчетов ESG.

5. Продвигайте прозрачные рейтинги активов ESG в цепочке: запустили систему оценки активов на основе смарт-контрактов для поддержки прозрачности проекта, углеродной эффективности, отслеживания потоков капитала и других аспектов.

Flowcarbon надеется использовать финансовую инженерию и блокчейн-системы, чтобы переосмыслить весь процесс «выпуск-финансирование-торговля-компенсация» углеродных кредитов и создать новое поколение зеленой финансовой инфраструктуры.

9. Резюме

Flowcarbon — это сложная технологическая компания, которая объединяет возможности углеродного финансирования, структурированного кредитования и токенизации блокчейна со своим бизнесом, основанным на реальном рынке углеродных кредитов, но меняющим свой путь высвобождения стоимости с помощью технологий и финансовых инструментов. Компания берет структурированное финансирование и цифровые углеродные активы в качестве отправной точки не только для обслуживания глобальных разработчиков устойчивых проектов, но и для открытия новых направлений ESG-инвестиций для участников рынка капитала.

Несмотря на то, что ее ранние попытки токенизации столкнулись с сопротивлением рынка и проблемами регулирования, компания постепенно скорректировала свое направление, сосредоточившись на финансировании проектов и соответствующих финансовых услугах, демонстрируя свои гибкие возможности стратегической корректировки и профессиональное исполнение. Ожидается, что в будущем Flowcarbon станет мостовой платформой в области ReFi, соединяя офчейн-рынок углерода с ончейн-цифровой финансовой системой и продвигая устойчивое финансирование от концепции до масштабного внедрения.