1. ตําแหน่งองค์กรและตัวเลขความเป็นมา
ของผู้ก่อตั้งขึ้นในปี 2018 โดย Mike Cagney (อดีตผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ SoFi) และ June Ou และคนอื่นๆ ซึ่งมีสํานักงานใหญ่ในแคลิฟอร์เนีย สหรัฐอเมริกา ซันนีเวล 。
ความน่าสนใจหลักของ Figure คือการใช้ Provenance Blockchain (ห่วงโซ่สาธารณะ PoS แบบโอเพ่นซอร์สที่ออกแบบมาสําหรับบริการทางการเงิน) เพื่อส่งเสริมการทําให้เป็นบล็อกเชนของสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น เงินกู้ การจํานอง และการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ และสร้าง "ตลาดการเงินบล็อกเชน" ("การแลกเปลี่ยนทุกสิ่ง")
2. โครงสร้างธุรกิจหลักและผลิตภัณฑ์
2.1 รูป การให้กู้ยืม (สินเชื่อและการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์)
Figure เริ่มแรกเป็นเครดิตส่วนของบ้าน (HELOC) โดยมุ่งเน้นไปที่การเริ่มต้นสินเชื่อบนเครือข่าย การแปลงเป็นหลักทรัพย์ และกระบวนการทําธุรกรรม ในปี 2020 บริษัทได้ดําเนินการเสนอขายสินทรัพย์การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของสินเชื่อบนเครือข่ายเป็นครั้งแรก และต่อมาได้รับการจัดอันดับ AAA ประเภทผลิตภัณฑ์สินเชื่อยังครอบคลุมสินเชื่อ DSCR (ตามอัตราส่วนรายได้) และการรีไฟแนนซ์เงินสด
2.2 Provenance Blockchain (โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล)
ตั้งแต่ปี 2018 Figure ได้พัฒนา Provenance Blockchain ซึ่งใช้กลไกฉันทามติ PoS เพื่อบันทึกสินเชื่อ สินทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์และข้อมูลสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ จนถึงตอนนี้ ห่วงโซ่ได้สะสมสินทรัพย์ RWA มากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์และ TVL รายเดือนมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์
2.3 Figure Markets (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ + ตลาด)
เปิดตัว Figure Markets ในปี 2024 พัฒนาเป็นแพลตฟอร์ม "ทุกตลาด" ที่รองรับการซื้อขายหลายสินทรัพย์ เช่น สินทรัพย์คริปโต หลักทรัพย์โทเค็น พันธบัตรเครดิต และการเรียกร้องเงินกู้ โดยใช้ MPC เทคโนโลยีช่วยให้สามารถควบคุมคีย์ส่วนตัวแบบกระจายได้
แพลตฟอร์มนี้ยังให้บริการการซื้อขายที่มีเลเวอเรจ ผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ย (ผลตอบแทน) การจัดหาเงินทุนข้ามสินทรัพย์และการหักบัญชี และมุ่งมั่นที่จะสร้าง "ตลาดการซื้อขายแบบกระจายอํานาจ"
3. ทีมและบุคคล
สําคัญMike Cagney: ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ อดีตผู้ก่อตั้ง SoFi โดยมีภูมิหลังจาก UCSC และ Stanford Business School ในแคลิฟอร์เนีย
June Ou: ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานที่เกี่ยวข้องกับสถาปัตยกรรมของระบบนิเวศ Provenance
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO) เป็นต้น ล้วนมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมการเงินหรือเทคโนโลยีแบบดั้งเดิม
4. ประวัติการเงินและพลวัต
ของการประเมินมูลค่าในช่วงแรกของการก่อตั้ง บริษัทได้รับเงินทุนหลายสิบล้านดอลลาร์จากแองเจิลและซีรีส์ A
ในปี 2021 บริษัทได้เสร็จสิ้นการระดมทุน Series D จํานวน 200 ล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์
ในปี 2024 Figure Markets ได้ปล่อยเงินทุนเพิ่มเติม 60 ล้านดอลลาร์ในการระดมทุน Series A โดยมีนักลงทุนรวมถึง Jump Crypto, Pantera และ Lightspeed Faction
คาดว่า Figure Technologies และ Figure Lending จะแยกการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2025 โดยมีเป้าหมายการประเมินมูลค่า 20–3 พันล้านดอลลาร์
5. โมเดลนวัตกรรมและความสามารถในการ
แข่งขันที่แตกต่าง5.1 RWA on-chain structured assets
Figure เป็นห่วงโซ่สินทรัพย์ RWA แรกบนบล็อกเชนที่ออกและหมุนเวียนสินทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA เปิดวงปิดของการซื้อขายเงินกู้ - การแปลงเป็นหลักทรัพย์ - และวางตําแหน่งโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นนวัตกรรมใหม่
5.2 ตลาด
การซื้อขายแบบกระจายอํานาจการรับรองความปลอดภัยผ่านกระเป๋าเงิน MPC การตระหนักถึงการควบคุมสินทรัพย์ที่ไม่ใช่การดูแลและธุรกรรมข้ามสินทรัพย์เป็นเส้นทางการสํารวจที่สําคัญสําหรับการเงินแบบกระจายอํานาจ
5.3 ความร่วมมือ
ด้านเงินทุนและระบบนิเวศรวมการสนับสนุน VC แบบดั้งเดิม โครงการลงทุน VC ตัวเลข ตลาดสินเชื่อ และความร่วมมือของแพลตฟอร์มลูกโซ่เพื่อเร่งการแพร่กระจายของระบบนิเวศ
6. คุณสมบัติการปฏิบัติตามข้อกําหนดและเค้าโครง
นโยบายFigure Lending LLC มีหมายเลข NMLS และใบอนุญาตบริการทางการเงิน และสามารถให้บริการสินเชื่อในหลายรัฐ
Figure Securities จดทะเบียนเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตจาก SEC และ FINRA และบริษัทในเครือครอบคลุมหลักทรัพย์ การให้กู้ยืม การชําระเงิน เทคโนโลยี และธุรกิจอื่นๆ
7. การปฏิบัติในตลาดและกรณี
ทางนิเวศวิทยา การแปลงเป็นหลักทรัพย์ของสินเชื่อแบบ On-chain: มีการเปิดตัวหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์ค้ําประกันจํานวนหนึ่งอย่างต่อเนื่อง
RWA Lending Pools: ผู้ใช้สามารถยืมและยืมบนแพลตฟอร์ม Figure Markets ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์กระแสเงินสดจริง
การซื้อขายข้ามสินทรัพย์และเลเวอเรจ: รวมสินทรัพย์หลายประเภทเพื่อให้บรรลุการปักหลักแบบไดนามิก การชําระบัญชี และการซื้อขายข้ามสายโซ่
8. ความท้าทาย
ในกระบวนการพัฒนาความซับซ้อนด้านกฎระเบียบ: เกี่ยวข้องกับหลายประเทศและหลายประเภทสินทรัพย์ โดยมีข้อกําหนดสูงมากสําหรับระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
การแข่งขันทางนิเวศวิทยาแบบ On-chain: เมื่อเผชิญหน้ากับคู่ต่อสู้ เช่น Coinbase, Anchorage และ Paxos จําเป็นต้องมีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานและการได้มาซึ่งลูกค้า
ความเสี่ยงทางเทคนิคและความปลอดภัย: MPC การตรวจสอบความปลอดภัย และความเชี่ยวชาญด้านสินทรัพย์บนเครือข่ายจําเป็นต้องได้รับการรับประกันอย่างต่อเนื่อง
9. แนวโน้มในอนาคตและเส้นทางเชิงกลยุทธ์
เร่งกระบวนการเสนอขายหุ้น: ส่งเสริมการให้กู้ยืมและ เทคโนโลยีสองระบบถูกแยกออกและจดทะเบียน
ขยายประเภทสินทรัพย์: รองรับผลิตภัณฑ์ RWA ที่หลากหลายขึ้น เช่น เงินบํานาญและพันธบัตรประกันภัย
เสริมสร้างขีดความสามารถของตลาดแบบกระจายอํานาจ: เปิด API รวมโปรโตคอลและสภาพคล่อง OTC เพิ่มเติม
เสริมสร้างรูปแบบการกํากับดูแลระดับโลก: ปรับปรุงรูปแบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบในยุโรป เอเชียแปซิฟิก ละตินอเมริกา และภูมิภาคอื่นๆ
ส่วนขยายระบบนิเวศทางเทคนิค: รองรับการกํากับดูแล DAO เครื่องมือการจัดการสินทรัพย์อัจฉริยะ และเปิดบล็อกเชน Provenance พื้นฐาน
10. สรุป
ด้วยเป้าหมายของ "นวัตกรรมตลาดการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อกเชน" Figure ได้สร้างวงปิดที่สมบูรณ์ตั้งแต่เงินกู้ไปจนถึงหลักทรัพย์การซื้อขายสินทรัพย์และการให้กู้ยืมและการหักบัญชี ด้วยการสนับสนุนของห่วงโซ่สาธารณะ Provenance กลไกการรักษาความปลอดภัย MPC และการสนับสนุนหลายใบอนุญาต องค์กรต่างๆ ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องที่จุดตัดของ RWA และ DeFi ผ่านขนาดทางการเงินและอิทธิพลของทีม ความท้าทายในอนาคตอยู่ที่การดําเนินการตามข้อกําหนดและการแพร่กระจายของตลาด แต่เส้นทางการพัฒนาแสดงถึงทิศทางที่สําคัญสําหรับการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินให้เป็นดิจิทัลในอนาคตอย่างไม่ต้องสงสัย
