1. Corporate Positioning and Founding Background Figure
, 2018 yılında Mike Cagney (SoFi'nin eski kurucu ortağı ve CEO'su) ve June Ou ve diğerleri tarafından merkezi Kaliforniya, ABD'de kuruldu Sunnyvale.
Figure'in temel çekiciliği, krediler, ipotekler ve varlık menkul kıymetleştirme gibi geleneksel finansal varlıkların blok zincirine dönüştürülmesini teşvik etmek ve bir "blok zinciri finans piyasası" ("her şey için takas") oluşturmak için Provenance Blockchain'i (finansal hizmetler için tasarlanmış açık kaynaklı bir PoS halka açık zinciri) kullanmaktır.
2. Temel iş ve ürün yapısı
2.1 Şekil Borç Verme (krediler ve varlık menkul kıymetleştirme).
Figure başlangıçta zincir içi kredi oluşturma, menkul kıymetleştirme ve işlem süreçlerine odaklanan bir konut sermayesi kredisi (HELOC) olarak başladı. 2020 yılında ilk zincir üstü kredi menkul kıymetleştirme varlık arzını gerçekleştirdi ve ardından AAA notu aldı. Kredi ürün türleri aynı zamanda DSCR (gelir oranına dayalı) kredileri ve nakit yeniden finansmanını da kapsamaktadır.
2.2 Provenance Blockchain (Dijital Altyapı)
Figure, 2018'den beri kredileri kaydetmek için bir PoS konsensüs mekanizması kullanan Provenance Blockchain'i geliştirdi. Menkul kıymetleştirilmiş varlıklar ve diğer finansal varlık verileri. Şimdiye kadar zincir, 30 milyar doların üzerinde RWA varlığı ve aylık 10 milyar doların üzerinde TVL biriktirdi.
2.3 Figure Markets (merkezi olmayan borsa + pazar yeri)
Figure Markets'i 2024 yılında piyasaya sürdü ve MPC kullanarak kripto varlıkları, tokenize edilmiş menkul kıymetler, kredi tahvilleri ve kredi talepleri gibi çoklu varlık ticaretini destekleyen "tüm piyasa" platformuna dönüştü Teknoloji, dağıtılmış özel anahtar kontrolünü mümkün kılar.
Platform ayrıca kaldıraçlı ticaret, borç verme faiz oranı ürünleri (Getiriler), varlıklar arası finansman ve takas sağlar ve "merkezi olmayan bir ticaret piyasası" oluşturmaya kararlıdır.
3. Ekip ve çekirdek figürler
Mike Cagney: Kurucu ortak ve CEO, SoFi'nin eski kurucusu, UCSC ve Kaliforniya'daki Stanford Business School geçmişine sahip.
June Ou: Kurucu Ortak ve Başkan, Provenance ekosisteminin mimarisinde yer alıyor.
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO), vb.'nin tümü geleneksel finans veya teknoloji endüstrisinde deneyime sahiptir.
4. Finansman geçmişi ve değerleme dinamikleri
Kuruluşunun ilk günlerinde melek ve A Serisi fonlardan on milyonlarca dolar aldı.
2021 yılında 3,2 milyar dolar değerleme ile 200 milyon dolarlık D Serisi finansmanı tamamladı.
2024 yılında Figure Markets, Jump Crypto, Pantera ve Lightspeed Faction gibi yatırımcılarla birlikte 60 milyon dolarlık ek A Serisi finansmanı serbest bıraktı.
Figure Technologies ve Figure Lending'in halka arzlarını 2025 yılında 20-3 milyar dolarlık bir değerleme hedefiyle ayırması bekleniyor.
5. İnovasyon modeli ve farklılaştırılmış rekabet gücü
5.1 RWA zincir üstü yapılandırılmış varlıklar
Figure, blok zincirinde AAA dereceli varlıkları ihraç eden ve dolaşıma sokan, kapalı bir kredi-menkul kıymetleştirme-ticaret döngüsü açan ve yenilikçi altyapıyı konumlandıran ilk RWA varlık zinciridir.
5.2 Merkezi olmayan ticaret piyasası
MPC cüzdanları aracılığıyla güvenliğin sağlanması, saklama dışı varlık kontrolü ve varlıklar arası işlemlerin gerçekleştirilmesi, merkezi olmayan finans için önemli bir keşif yoludur.
5.3 Sermaye ve ekolojik işbirliği
Ekolojik yayılımı hızlandırmak için geleneksel VC desteğini, şekil VC yatırım projelerini, kredi piyasalarını ve zincir platform işbirliğini birleştirin.
6. Uyumluluk nitelikleri ve politika düzeni
Figure Lending LLC, bir NMLS numarasına ve finansal hizmetler lisansına sahiptir ve birden fazla eyalette kredi hizmetleri sağlayabilir.
Figure Securities, SEC ve FINRA lisanslı bir aracı kurum olarak kayıtlıdır ve bağlı ortaklıkları menkul kıymetler, borç verme, ödeme, teknoloji ve diğer işleri kapsamaktadır.
7. Piyasa uygulamaları ve ekolojik vakalar
Zincir içi kredi menkul kıymetleştirmesi: Milyarlarca dolarlık finansman biriktiren bir dizi teminatlı varlığa dayalı menkul kıymet sürekli olarak piyasaya sürülmüştür.
RWA Borç Verme Havuzları: Kullanıcılar, gerçek nakit akışı varlıklarıyla desteklenen Figure Markets platformunda borç alabilir ve borç alabilirler.
Varlıklar arası ticaret ve kaldıraç: Dinamik staking, likidasyon ve zincirler arası ticaret elde etmek için birden fazla varlık sınıfını entegre edin.
8. Geliştirme
sürecindeki zorluklar
Mevzuat karmaşıklığı: uyumluluk sistemleri için son derece yüksek gereksinimlerle birden fazla ülke ve varlık türünü içermesi;
Zincir içi ekolojik rekabet: Coinbase, Anchorage ve Paxos gibi rakiplerle karşı karşıya kalındığında, altyapı inşaatına ve müşteri kazanımına sürekli yatırım yapılması gerekmektedir.
Teknik ve güvenlik riskleri: MPC, güvenlik denetimleri ve zincir üstü varlık uzmanlığının sürekli olarak garanti edilmesi gerekir.
9. Geleceğe bakış ve stratejik yol
Halka arz sürecini hızlandırmak: Borç Vermeyi Teşvik Etmek ve Teknolojiler iki sistem ayrıldı ve listelendi;
Varlık türlerini genişletin: emeklilik ve sigorta bonoları gibi daha geniş bir RWA ürün yelpazesini destekleyin;
Merkezi olmayan piyasa yeteneklerini güçlendirin: API'leri açın, daha fazla protokol ve OTC likiditesi entegre edin;
Küresel düzenleyici düzeni güçlendirin: Avrupa, Asya-Pasifik, Latin Amerika ve diğer bölgelerdeki uyumluluk düzenini daha da iyileştirin;
Teknik Ekosistem Uzantısı: DAO yönetişimini, akıllı varlık yönetimi araçlarını destekleyin ve temel Provenance blok zincirini açın.
10. Özet
"Blockchain odaklı finansal piyasa inovasyonu" hedefiyle Figure, kredilerden menkul kıymetlere, varlık ticaretine, borç verme ve takasa kadar tam bir kapalı döngü oluşturdu. Provenance halka açık zincirinin, MPC güvenlik mekanizmasının ve çoklu lisans desteğinin desteğiyle işletmeler, finansman ölçeği ve ekip etkisi yoluyla RWA ve DeFi'nin kesiştiği noktada genişlemeye devam ediyor. Gelecekteki zorluk, uyumluluğun uygulanması ve pazarın yayılmasında yatmaktadır, ancak gelişim yolu şüphesiz gelecekte finansal varlıkların dijitalleşmesi için önemli bir yönü temsil etmektedir.
