1. Corporate Positioning and Founding Background Figure
wurde 2018 von Mike Cagney (ehemaliger Mitbegründer und CEO von SoFi) und June Ou und anderen mit Hauptsitz in Kalifornien, USA, gegründet Sunnyvale.
Der Hauptanreiz von Figure besteht darin, die Provenance Blockchain (eine öffentliche Open-Source-PoS-Kette für Finanzdienstleistungen) zu nutzen, um die Blockchainisierung traditioneller Finanzanlagen wie Kredite, Hypotheken und Vermögensverbriefungen zu fördern und einen "Blockchain-Finanzmarkt" ("Austausch für alles") zu schaffen.
2. Kerngeschäft und Produktstruktur
2.1 Abbildung Kreditvergabe (Kredite und Verbriefung von Vermögenswerten).
Figure begann ursprünglich als Home-Equity-Kredit (HELOC) und konzentrierte sich auf On-Chain-Kreditvergabe, Verbriefung und Transaktionsprozesse. Im Jahr 2020 führte das Unternehmen sein erstes On-Chain-Angebot zur Verbriefung von Vermögenswerten durch und erreichte anschließend ein AAA-Rating. Die Kreditarten umfassen auch DSCR-Kredite (Income Ratio-based) und Barrefinanzierungen.
2.2 Provenance Blockchain (Digitale Infrastruktur)
Seit 2018 hat Figure die Provenance Blockchain entwickelt, die einen PoS-Konsensmechanismus verwendet, um Kredite zu erfassen, Verbriefte Vermögenswerte und andere Daten zu finanziellen Vermögenswerten. Bis heute hat die Kette über 30 Milliarden US-Dollar an RWA-Vermögenswerten und über 10 Milliarden US-Dollar an monatlichem TVL angesammelt.
2.3 Figure Markets (dezentrale Börse + Marktplatz)
Führte Figure Markets im Jahr 2024 ein und entwickelte sich zu einer "All-Market"-Plattform, die den Multi-Asset-Handel wie Krypto-Assets, tokenisierte Wertpapiere, Kreditanleihen und Kreditforderungen unter Verwendung von MPC unterstützt Die Technologie ermöglicht die verteilte Kontrolle privater Schlüssel.
Die Plattform bietet auch gehebelten Handel, Kreditzinsprodukte (Renditen), Cross-Asset-Finanzierung und Clearing und setzt sich für die Bildung eines "dezentralen Handelsmarktes" ein.
3. Team und Kernfiguren
Mike Cagney: Mitbegründer und CEO, ehemaliger Gründer von SoFi, mit Hintergründen von UCSC und Stanford Business School in Kalifornien.
June Ou: Mitbegründerin und Präsidentin, die an der Architektur des Provenance-Ökosystems beteiligt ist.
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO) usw. haben alle Erfahrung in der traditionellen Finanz- oder Technologiebranche.
4. Finanzierungshistorie und Bewertungsdynamik
In
den frühen Tagen seiner Gründung erhielt das Unternehmen Dutzende von Millionen Dollar an Angel- und Series-A-Finanzierungen.
Im Jahr 2021 schloss das Unternehmen eine Serie-D-Finanzierung in Höhe von 200 Millionen US-Dollar mit einer Bewertung von 3,2 Milliarden US-Dollar ab.
Im Jahr 2024 gab Figure Markets weitere 60 Millionen US-Dollar in einer Serie-A-Finanzierung frei, an der unter anderem Jump Crypto, Pantera und Lightspeed Faction beteiligt waren.
Eswird erwartet, dass Figure Technologies und Figure Lending ihre Börsengänge im Jahr 2025 ausgliedern werden, mit einem Bewertungsziel von 20 bis 3 Milliarden US-Dollar.
5. Innovationsmodell und differenzierte Wettbewerbsfähigkeit
5.1 Strukturierte On-Chain-Aktiva
mit RWA Figure ist die erste RWA-Asset-Chain auf der Blockchain, die Vermögenswerte mit AAA-Rating ausgibt und in Umlauf bringt, was einen geschlossenen Kreislauf für den Handel mit Krediten und Verbriefungen eröffnet und eine innovative Infrastruktur positioniert.
5.2 Dezentraler Handelsmarkt
Die Gewährleistung der Sicherheit durch MPC-Wallets, die Realisierung einer nicht-verwahrenden Vermögenskontrolle und Cross-Asset-Transaktionen ist ein wichtiger Explorationspfad für das dezentrale Finanzwesen.
5.3 Kapital und ökologische Zusammenarbeit
Kombinieren Sie traditionelle VC-Unterstützung, Figur-VC-Investitionsprojekte, Kreditmärkte und die Zusammenarbeit von Chain-Plattformen, um die ökologische Verbreitung zu beschleunigen.
6. Compliance-Qualifikationen und Richtlinienlayout
Figure Lending LLC verfügt über eine NMLS-Nummer und eine Finanzdienstleistungslizenz und kann Kreditdienstleistungen in mehreren Bundesstaaten anbieten.
Figure Securities ist als SEC- und FINRA-lizenzierter Broker registriert, und seine Tochtergesellschaften decken Wertpapiere, Kredite, Zahlungen, Technologie und andere Geschäfte ab.
7. Marktpraxis und ökologische Fälle
On-Chain-Kreditverbriefung: Eine Reihe von besicherten Asset-Backed Securities wurden kontinuierlich aufgelegt und haben Milliarden von Dollar an Finanzmitteln angehäuft.
RWA-Kreditpools: Nutzer können auf der Figure Markets-Plattform Kredite aufnehmen und leihen, die durch reale Cashflow-Vermögenswerte abgesichert sind.
Cross-Asset-Handel und Hebelwirkung: Integrieren Sie mehrere Anlageklassen, um dynamisches Staking, Liquidation und Cross-Chain-Trading zu erreichen.
8. Herausforderungen
im Entwicklungsprozess
Regulatorische Komplexität: Einbeziehung mehrerer Länder und Anlagentypen, mit extrem hohen Anforderungen an Compliance-Systeme;
Ökologischer On-Chain-Wettbewerb: Angesichts von Gegnern wie Coinbase, Anchorage und Paxos sind kontinuierliche Investitionen in den Aufbau der Infrastruktur und die Kundenakquise erforderlich.
Technische und Sicherheitsrisiken: MPC, Sicherheitsaudits und On-Chain-Asset-Expertise müssen kontinuierlich gewährleistet sein.
9. Zukunftsaussichten und strategischer Weg
Beschleunigung des IPO-Prozesses: Förderung der Kreditvergabe und Technologien zwei Systeme wurden ausgegliedert und an die Börse gebracht;
Erweiterung der Anlagetypen: Unterstützung einer breiteren Palette von RWA-Produkten wie Renten und Versicherungsanleihen;
Stärkung der dezentralen Marktfähigkeiten: offene APIs, Integration von mehr Protokollen und OTC-Liquidität;
Stärkung des globalen regulatorischen Layouts: Weitere Verbesserung des Compliance-Layouts in Europa, im asiatisch-pazifischen Raum, in Lateinamerika und anderen Regionen;
Erweiterung des technischen Ökosystems: Unterstützen Sie DAO-Governance, intelligente Asset-Management-Tools und öffnen Sie die zugrunde liegende Provenance-Blockchain.
10. Zusammenfassung
Mit dem Ziel einer "Blockchain-getriebenen Finanzmarktinnovation" hat Figure einen vollständigen geschlossenen Kreislauf von Krediten über Wertpapiere, den Handel mit Vermögenswerten bis hin zu Kreditvergabe und Clearing aufgebaut. Mit der Unterstützung der öffentlichen Provenance-Chain, des MPC-Sicherheitsmechanismus und der Unterstützung mehrerer Lizenzen expandieren Unternehmen an der Schnittstelle von RWA und DeFi durch Finanzierungsgröße und Teameinfluss. Die Herausforderung in der Zukunft liegt in der Umsetzung von Compliance und der Marktdiffusion, aber ihr Entwicklungspfad stellt zweifellos eine wichtige Richtung für die Digitalisierung von Finanzanlagen in der Zukunft dar.
