1. Antecedentes de posicionamiento corporativo y fundación
Figure fue fundada en 2018 por Mike Cagney (ex cofundador y director ejecutivo de SoFi) y June Ou y otros, con sede en California, EE. UU. Sunnyvale.
El atractivo principal de Figure es utilizar Provenance Blockchain (una cadena pública PoS de código abierto diseñada para servicios financieros) para promover la blockchainización de activos financieros tradicionales como préstamos, hipotecas y titulización de activos, y crear un "mercado financiero blockchain" ("intercambio por todo").
2. Estructura
principal del negocio y del producto
2.1 Figura Préstamos (préstamos y titulización de activos).
Figure comenzó inicialmente como un crédito con garantía hipotecaria (HELOC), centrándose en la originación de préstamos en cadena, la titulización y los procesos de transacción. En 2020, realizó su primera oferta de activos de titulización de préstamos on-chain y, posteriormente, logró una calificación AAA. Sus tipos de productos de préstamo también cubren préstamos DSCR (basados en la relación de ingresos) y refinanciamiento en efectivo.
2.2 Cadena de bloques de procedencia (infraestructura digital)
Desde 2018, Figure ha desarrollado Provenance Blockchain, que utiliza un mecanismo de consenso PoS para registrar préstamos, Activos titulizados y otros datos de activos financieros. Hasta ahora, la cadena ha acumulado más de $ 30 mil millones en activos RWA y más de $ 10 mil millones en TVL mensual.
2.3 Figure Markets (exchange descentralizado + mercado)
Lanzó Figure Markets en 2024, convirtiéndose en una plataforma "para todos los mercados" que admite el comercio de múltiples activos, como criptoactivos, valores tokenizados, bonos de crédito y reclamos de préstamos, utilizando MPC La tecnología permite el control de claves privadas distribuidas.
La plataforma también ofrece operaciones apalancadas, préstamos de productos de tasas de interés (rendimientos), financiación y compensación de activos cruzados, y se compromete a formar un "mercado comercial descentralizado".
3. Equipo y figuras
principales
Mike Cagney: Cofundador y CEO, ex fundador de SoFi, con experiencia en UCSC y Stanford Business School en California.
June Ou: Cofundadora y Presidenta, involucrada en la arquitectura del ecosistema de Provenance.
Matt Conroy (CTO), Clare Hove (COO), Laurie Katz (CRO), etc., todos tienen experiencia en la industria financiera o tecnológica tradicional.
4. Historia de la financiación y dinámica
de valoración En
los primeros días de su fundación, recibió decenas de millones de dólares en financiación ángel y de serie A.
En 2021, completó un financiamiento de la Serie D de $ 200 millones, con una valoración de $ 3.2 mil millones.
En 2024, Figure Markets liberó 60 millones de dólares adicionales en financiación de serie A, con inversores como Jump Crypto, Pantera y Lightspeed Faction.
Se espera que Figure Technologies y Figure Lending escindan sus OPI en 2025, con un objetivo de valoración de 20 a 3 mil millones de dólares.
5. Modelo de innovación y competitividad
diferenciada
5.1 Activos
estructurados en cadena RWA Figure es la primera cadena de activos RWA en la cadena de bloques en emitir y hacer circular activos con calificación AAA, abriendo un ciclo cerrado de préstamos-titulización-negociación y posicionando una infraestructura innovadora.
5.2 Mercado
de trading descentralizado
Garantizar la seguridad a través de las billeteras MPC, realizar el control de activos sin custodia y las transacciones entre activos es un camino de exploración importante para las finanzas descentralizadas.
5.3 Colaboración
de capital y ecológica
Combine el apoyo tradicional de capital de riesgo, calcule proyectos de inversión de capital de riesgo, mercados de préstamos y colaboración de plataformas de cadena para acelerar la difusión ecológica.
6. Requisitos de cumplimiento y diseño
de políticas
Figure Lending LLC tiene un número NMLS y una licencia de servicios financieros, y puede proporcionar servicios de préstamos en varios estados.
Figure Securities está registrada como una correduría con licencia de la SEC y la FINRA, y sus subsidiarias cubren valores, préstamos, pagos, tecnología y otros negocios.
7. Prácticas de mercado y casos
ecológicos
Titulización de préstamos on-chain: Se han lanzado continuamente varios valores respaldados por activos garantizados, acumulando miles de millones de dólares en financiación.
Fondos de préstamos de RWA: Los usuarios pueden pedir prestado y pedir prestado en la plataforma Figure Markets respaldado por activos de flujo de efectivo reales.
Trading de activos cruzados y apalancamiento: Integre múltiples clases de activos para lograr staking dinámico, liquidación y trading cross-chain.
8. Desafíos
en el proceso de desarrollo
Complejidad regulatoria: involucra a múltiples países y tipos de activos, con requisitos extremadamente altos para los sistemas de cumplimiento;
Competencia ecológica en cadena: Frente a oponentes como Coinbase, Anchorage y Paxos, se requiere una inversión continua en la construcción de infraestructura y la adquisición de clientes.
Riesgos técnicos y de seguridad: MPC, auditorías de seguridad y experiencia en activos en cadena deben garantizarse continuamente.
9. Perspectivas futuras y trayectoria
estratégica
Aceleración del proceso de OPI: promoción de préstamos y Tecnologías dos sistemas se separaron y se enumeraron;
Ampliar los tipos de activos: apoyar una gama más amplia de productos de APR, como pensiones y bonos de seguros;
Fortalecer las capacidades del mercado descentralizado: API abiertas, integrar más protocolos y liquidez OTC;
Fortalecer el diseño regulatorio global: Mejorar aún más el diseño de cumplimiento en Europa, Asia-Pacífico, América Latina y otras regiones;
Extensión técnica del ecosistema: Apoye la gobernanza de DAO, las herramientas inteligentes de gestión de activos y abra la cadena de bloques subyacente de Provenance.
10. Resumen
Con el objetivo de "innovación en el mercado financiero impulsada por blockchain", Figure ha construido un circuito cerrado completo desde préstamos hasta valores, comercio de activos y préstamos y compensación. Con el apoyo de la cadena pública Provenance, el mecanismo de seguridad MPC y el soporte de licencias múltiples, las empresas continúan expandiéndose en la intersección de RWA y DeFi a través de la escala de financiamiento y la influencia del equipo. El desafío en el futuro radica en la implementación del cumplimiento y la difusión del mercado, pero su camino de desarrollo representa sin duda una dirección importante para la digitalización de los activos financieros en el futuro.
