Flowcarbon

Rapport d’analyse de l’entreprise Flowcarbon

1. Présentation de l’entreprise

Flowcarbon est une entreprise technologique transfrontalière dédiée à la modernisation des marchés mondiaux du carbone, fondée en 2021 et dont le siège social est situé à New York, aux États-Unis, et qui possède des bureaux à Londres. L’entreprise se concentre sur la financiarisation, la normalisation et la numérisation des certificats de crédit carbone dans les marchés volontaires du carbone (VCM) afin d’aider à créer des canaux de financement plus efficaces, transparents et liquides entre les développeurs de projets carbone et les investisseurs.

La société a été cofondée par des experts en banque d’investissement, des investisseurs en infrastructures durables et des développeurs de blockchain de Wall Street, avec pour mission d’appliquer l’innovation financière, les outils structurels et la technologie blockchain aux scénarios d’extraction de valeur et de circulation des actifs carbone, brisant ainsi la faible transparence actuelle, les coûts de transaction élevés et les barrières géographiques sur le marché du carbone.

Flowcarbon n’est pas seulement un fournisseur de plateformes technologiques, mais aussi un concepteur de solutions de financement de projets carbone, engagé dans la cartographie numérique, la filature, l’emballage et l’échange de crédits carbone, et au service du financement de projets de neutralité carbone, de la réalisation des objectifs carbone des entreprises et de la construction de canaux permettant aux investisseurs de participer à la finance durable.

2. Composition

l’activité principale L’activité de Flowcarbon s’articule autour de trois modules principaux :

1. Financement de projets Financement)

projets de crédits carbone dans les domaines de la conservation des forêts, du biogaz, du biochar, de l’agriculture régénératrice et d’autres domaines à lever des fonds dès le début. Son modèle de financement de projet est conçu sur la base des revenus futurs attendus des crédits carbone, et les demandes de remboursement anticipé ou les certificats de revenu sont vendus à des investisseurs.

Ces structures de financement utilisent souvent des obligations convertibles, du crédit privé et le partage des revenus pour parvenir à la répartition des risques et à l’appariement des contreparties entre le financement et le revenu des projets carbone.

2. Crédits d’impôt transférables et conception de

réponse aux incitations fiscales sur le carbone promues dans des pays tels que les États-Unis, telles que la loi IRA, Flowcarbon a mis en place un marché de crédits d’impôt transférables. L’idée centrale est d’aider les entreprises ayant des droits de crédit carbone à vendre le quota de crédit restant sur le « marché de l’amarrage du crédit » par le biais de la plateforme technologique, afin de réaliser la financiarisation de la fiscalité et la libération de liquidités des mécanismes d’incitation au carbone.

L’entreprise a conçu des mécanismes de rehaussement de crédit tels que la garde par des tiers, la garantie de crédit, la superposition des transactions et le rachat confirmé pour ces structures de transaction afin de rendre la gestion des risques du marché de la finance carbone plus contrôlable.

3. Plateforme de crédit carbone blockchain et produits

de tokenisation Le module d’innovation numérique de Flowcarbon s’incarne dans son système de tokenisation de crédits carbone on-chain, qui vise à automatiser l’émission, le commerce, l’audit et la déclaration de crédits carbone par le biais de contrats intelligents blockchain. Le lancement prévu de Goddess Nature Token (GNT) est son produit phare de jeton, qui est utilisé pour ancrer des projets naturels d’élimination du carbone certifiés par des institutions telles que le Verified Carbon Standard (VCS).

La plateforme a été initialement développée sur la base de la blockchain Celo et a tenté d’établir des interfaces compatibles avec plusieurs écosystèmes Web3, notamment les protocoles DeFi, les projets ReFi, les affichages NFT et les plateformes d’enregistrement d’actifs carbone.

3. Architecture technique et capacités

La technologie de la plateforme Flowcarbon est développée avec le cycle de vie du crédit carbone comme processus de base, couvrant les modules clés suivants :

Système d’enregistrement numérique des actifs: Mappez chaque unité de crédit carbone sur le token on-chain une par une, et disposez de canaux de traçabilité et d’audit.

Mécanisme de compensation des contrats intelligents : déclenchez automatiquement le statut de compensation carbone ou libérez les revenus d’investissement en prévoyant la conformité aux règles d’authentification.

Module d’amarrage Data API : établissez des interfaces de synchronisation des données avec les développeurs de projets, les agences de notation de crédit et les agences d’enregistrement du carbone pour réaliser une vérification dynamique du crédit carbone.

Moteur de produits structurés : Différents types de certificats de revenu peuvent être générés en fonction de la valeur des actifs carbone, tels que les options de revenu carbone, les obligations de projet carbone, les obligations convertibles, etc.

L’architecture globale met l’accent sur la conception modulaire, permettant aux différentes parties de l’application (telles que les fonds, les bourses et les entreprises) d’accéder de manière flexible à leurs actifs carbone sous-jacents, et d’obtenir des capacités de négociation sur le marché secondaire et un soutien en matière de contrôle des risques par le biais de la plate-forme technologique.

4. Positionnement sur le marché et écologie

Le marché sur lequel se trouve Flowcarbon se situe est à l’intersection du « marché numérique du carbone » et des « services de financiarisation des crédits carbone », et ses principaux clients comprennent :

les développeurs de projets volontaires de marché du carbone (VERRA, Gold). Le

département ESG de l’entreprise a construit un réseau de coopération écologique avec des fonds de capital-investissement d’acheteurs neutres en carbone

, des fonds d’obligations durables,

plateforme de couverture d’incitations fiscales pour les institutions d’investissement dans les infrastructures, le protocole ReFi blockchain des banques et des institutions de conseil financier

, et le projet

Flowcarbon, y compris des institutions de conseil en carbone hors chaîne, des vérificateurs de technologies, auditeurs judiciaires, ainsi que les protocoles DeFi on-chain, les plateformes NFT, les communautés DAO, etc.

Sa proposition de valeur est de construire une « infrastructure de financiarisation des crédits carbone », qui non seulement favorise la réalisation de crédits carbone et la circulation de la finance incitative carbone, mais s’engage également à intégrer la logique d’investissement ESG à l’expérience utilisateur Web3 pour réaliser le lien entre la finance on-chain et les actifs environnementaux off-chain.

5. Structure organisationnelle et antécédents

l’équipe Flowcarbon est composé d’une équipe de base d’origines diverses, et les membres de l’équipe présentent les caractéristiques suivantes :

Les membres fondateurs principaux proviennent de Blackstone et de Goldman Sachs et d’autres milieux financiers traditionnels, familiers avec les instruments financiers haut de gamme tels que le financement structuré, l’investissement dans les infrastructures et la conception de dérivés de crédit ;

L’équipe technique a de l’expérience dans le développement des communautés Coinbase, Celo et Ethereum, et maîtrise l’architecture décentralisée, la conception de contrats intelligents et la gestion de la compatibilité de couche 1.

L’équipe consultative comprend des experts en politique ESG, des consultants auprès d’organismes de certification de crédits carbone et des chercheurs en énergie durable.

L’entreprise adopte un modèle de bureau distribué à l’échelle mondiale, certains membres participant à la recherche politique et au financement de la conception aux États-Unis, tandis que d’autres sont responsables du dépistage des projets carbone et du déploiement de produits numériques en Europe, au Moyen-Orient et dans d’autres régions.

6. Système de contrôle des risques et structure

de conformité Flowcarbon met l’accent sur la conformité et la convivialité réglementaire de ses services de plateforme, et protège l’authenticité des actifs, la légalité de la circulation et les droits et intérêts des investisseurs par le biais des mécanismes suivants :

1. Vérification de l’authenticité des crédits carbone : La plateforme ne prend en charge que la cartographie en chaîne par les parties du projet compatible avec les agences officielles d’enregistrement des crédits carbone (telles que VERRA et Gold Standard), et tous les actifs doivent être audités et certifiés.

2. Système de garde par des tiers : coopérez avec les dépositaires conformes pour effectuer la vérification hors chaîne et l’enregistrement de la conservation avant la cartographie des jetons d’actifs.

3. Mécanisme d’isolation des risques : Tous les produits structurés ont une hiérarchisation claire des revenus et un cadre contractuel juridique pour garantir que les risques non systématiques sont clairement isolés.

4. Mécanisme d’examen KYC/AML : les parties accédant à la plateforme doivent effectuer des vérifications d’identité et des enquêtes anti-blanchiment d’argent pour se conformer aux exigences réglementaires des principaux pays pour les transactions d’actifs numériques.

En outre, la société suit les directives de la SEC des États-Unis en matière de financement par jeton et de conformité financière, et prévoit d’inclure certains produits dans les exemptions de placement privé Reg D ou d’établir des cadres de jetons de sécurité à l’avenir.

7. Défis de développement et stratégies

Les principaux défis de développement auxquels Flowcarbon est confronté sont les suivants :

Émission bloquée de produits tokenisés : Lors de la tentative d’émission de GNT dans les premiers jours, le lancement du jeton a été retardé en raison de la surveillance réglementaire et des changements dans l’environnement du marché. La société adopte les remboursements aux utilisateurs et ajuste le mécanisme d’émission ;

Fragmentation grave des crédits carbone : À l’heure actuelle, les normes du marché volontaire du carbone sont différentes, et la rareté et l’excédent de crédits carbone coexistent, il est donc nécessaire d’établir des normes de circulation unifiées et des mécanismes de contrôle de la qualité.

Forte incertitude réglementaire : L’intersection de la finance carbone et des crypto-actifs se trouve toujours dans une zone grise, et les entreprises doivent porter une attention particulière aux changements de politique aux États-Unis, dans l’Union européenne et ailleurs.

Conflit entre le Web3 et l’investissement ESG : Certains utilisateurs financiers traditionnels n’ont pas confiance dans les mécanismes on-chain et doivent renforcer leur crédibilité par le biais de la conservation, de l’audit, de la transparence et d’autres moyens.

La stratégie de réponse de l’entreprise comprend : l’introduction de plus de partenaires institutionnels en tant que teneurs de marché et garants, l’ajustement du positionnement des produits de l’émission de jetons au financement structuré, et la construction progressive d’une écologie modulaire de « boîte à outils de normalisation de l’information + financiarisation » pour les actifs carbone on-chain.

8. Trajectoire

Les objectifs stratégiques de Flowcarbon pour les deux prochaines années sont les suivants :

1. Promouvoir la systématisation du marché du crédit d’impôt : Construire un marché d’enregistrement et de transfert de crédit d’impôt inter-États et inter-projets pour réaliser la circulation standard des gains carbone.

2. Établissez un protocole de jeton d’actifs carbone inter-chaînes : autorisez le mappage des crédits carbone sur des chaînes grand public telles qu’Ethereum, Polygon et Solana, élargissant ainsi la portée des flux d’actifs sur la chaîne.

3. Développement coopératif d’obligations liées au revenu carbone : Collaborer avec des sociétés de fonds et des institutions financières de développement pour lancer des obligations ESG ou des dérivés liés au carbone.

4. Construire une plateforme de services institutionnels (SaaS) : Fournissez aux entreprises clientes une plateforme de services complète pour la gestion des comptes carbone, l’approvisionnement en crédits carbone et la préparation des rapports ESG.

5. Promouvoir des notations d’actifs ESG transparentes sur la chaîne : lancement d’un système de notation des actifs on-chain basé sur des contrats intelligents pour soutenir la transparence des projets, l’efficacité carbone, le suivi des flux de capitaux et d’autres dimensions.

Flowcarbon espère utiliser l’ingénierie financière et les systèmes blockchain pour redéfinir l’ensemble du processus d’émission, de financement, d’échange et de compensation des crédits carbone et construire une nouvelle génération d’infrastructures financières vertes.

9. Résumé

Flowcarbon est une entreprise technologique complexe qui intègre des capacités de financement du carbone, de crédit structuré et de tokenisation de la blockchain, avec ses activités ancrées dans le marché réel des crédits carbone, mais remodelant son chemin de libération de valeur grâce à la technologie et aux instruments financiers. L’entreprise prend comme point de départ le financement structuré et les actifs carbone numériques pour non seulement servir les développeurs de projets durables mondiaux, mais aussi ouvrir de nouvelles orientations d’investissement ESG pour les acteurs des marchés de capitaux.

Bien que ses premières tentatives de tokenisation se soient heurtées à la résistance du marché et à des défis réglementaires, la société a progressivement ajusté son orientation pour se concentrer sur le financement de projets et des services financiers conformes, démontrant ainsi ses capacités d’ajustement stratégique flexibles et son exécution professionnelle. À l’avenir, Flowcarbon devrait devenir une plateforme de transition dans le domaine de la ReFi, en connectant le marché du carbone hors chaîne au système financier numérique en chaîne, et en promouvant la finance durable, de la conception à la mise en œuvre à grande échelle.